財報進行時丨年報+10！成品家具笑了、陶瓷衛(wèi)浴哭了！
從增量到存量甚至縮量的競爭時代，轉(zhuǎn)型帶來的陣痛正加速釋放。繼《定制家居企業(yè)2024年年報匯總：幾乎全線下滑》等報道后，最近一周，家居新范式關(guān)注到又有多家家居建材公司陸續(xù)發(fā)布了2024年年度報告。
其中，陶瓷衛(wèi)浴行業(yè)不容樂觀，除了建霖家居保住雙增長外，蒙娜麗莎、東鵬控股、箭牌家居都出現(xiàn)了營收與凈利潤雙雙下滑的局面。從陶瓷材料拓展成為新能源全材料的企業(yè)道氏技術(shù)，雖然公司整體業(yè)績扭虧為盈，但其陶瓷材料產(chǎn)品的營收和毛利率都是下降的。
不過，一些企業(yè)通過開拓“一帶一路”市場，或推進供應(yīng)鏈提質(zhì)增效，或加快數(shù)智化轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)了相對穩(wěn)定的增長，特別是成品家具行業(yè)里的浙江永強和樂歌股份等早已進行了全球化布局的企業(yè)，受益頗多，營收增長至高達45%。
各家企業(yè)的具體業(yè)績情況及業(yè)績變動原因，家居新范式為您梳理如下：
道氏技術(shù)：陶瓷材料業(yè)務(wù)大降，海外收入占比超65%
4月23日，道氏技術(shù)發(fā)布的2024年度業(yè)績報告顯示，全年實現(xiàn)營業(yè)收入77.52億元，同比增長6.25%;凈利潤為1.57億元，實現(xiàn)了扭虧為盈。其中，陶瓷材料產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入7.97億元，同比下降27.45%，毛利率為27.69%，同比增長0.93%。
報告顯示，道氏技術(shù)在陶瓷材料業(yè)務(wù)方面與東鵬控股、蒙娜麗莎、宏宇、馬可波羅、新明珠、新錦成、金意陶等知名陶企均建立了長期合作，陶瓷材料業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。公司海外業(yè)務(wù)收入占比超過65%，是公司業(yè)績增長的主要驅(qū)動力。同日，道氏技術(shù)還發(fā)布了2025年一季報，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入17.58億元，同比下降12.17%，歸屬于上市公司股東的凈利潤4373.36萬，同比增長206.86%，業(yè)績延續(xù)增長勢頭。
箭牌家居：凈利潤不及億元，核心業(yè)務(wù)動能不足
4月22日，箭牌家居發(fā)布了2024年年報。報告顯示，2024年箭牌家居實現(xiàn)營業(yè)收入71.3億元，同比下降約6.8%;歸母凈利潤為6677萬元，同比下降84.3%;毛利率為25.24%，同比下降3.09%。
從產(chǎn)品類別看，衛(wèi)生陶瓷板塊營收34.95億元，占總營收的49.01%;瓷磚板塊營收2.87億元，占4.03%。箭牌家居認為，由于陶瓷衛(wèi)浴行業(yè)受房地產(chǎn)周期影響較大，行業(yè)整體面臨增收不增利的挑戰(zhàn)，從而導(dǎo)致了營收與利潤的雙雙下滑。
東鵬控股：產(chǎn)能利用率接近八成，產(chǎn)銷比保持相對高位
4月19日，東鵬控股發(fā)布2024年年報。公司去年實現(xiàn)營業(yè)總收入64.69億元;同比下降16.77%，凈利潤3.28億元，同比下降54.41%。2024年，建陶行業(yè)需求繼續(xù)減弱，供過于求問題突出。但東鵬控股2024年瓷磚產(chǎn)品產(chǎn)能利用率接近80%，產(chǎn)銷比保持相對高位，較行業(yè)整體情況仍表現(xiàn)出一定韌性。
從銷售渠道上看，公司2024年新增零售門店188家，線上蟬聯(lián)天貓、京東“雙十一”瓷磚品類排行榜TOP1。同時，其衛(wèi)浴和生態(tài)新材業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展期，尚待進一步提升規(guī)模效應(yīng)，以應(yīng)對市場總體的不確定性風(fēng)險。
建霖家居：廚衛(wèi)產(chǎn)品貢獻主要營收，國際化布局加速
4月24日，建霖家居發(fā)布了2024年年報，去年營收達到50.07億元，同比增長15.53%;凈利潤達到4.82億元，同比增長13.44%。但公司毛利率略微下降0.06個百分點，至25.90%。廚衛(wèi)產(chǎn)品依然是其主要收入來源，占主營業(yè)務(wù)收入的66.22%，其次是凈水產(chǎn)品占14.38%，以及其他家居產(chǎn)品占14.03%。
2024年建霖家居提速國際化布局，持續(xù)加大泰國、墨西哥等海外生產(chǎn)基地建設(shè)，增強在地化供應(yīng)能力等措施，拓展歐洲、一帶一路等新市場機會及開發(fā)新渠道客戶。去年其海外市場主營業(yè)務(wù)收入38.58億元，占比 77.47%，同比增長 16.57%。
蒙娜麗莎：連續(xù)下滑第三年，應(yīng)收賬款數(shù)額較高
4月18日，蒙娜麗莎發(fā)布2024年年報。去年實現(xiàn)營業(yè)收入46.31億元，同比減少21.79%;凈利潤1.25億元，同比下滑53.06%。2024年是蒙娜麗莎營收連續(xù)下滑的第三年，也是下滑幅度最大的一年。
年報表示，業(yè)績下滑原因為受房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整影響，對此蒙娜麗莎主動減少了部分經(jīng)營風(fēng)險較大的房地產(chǎn)客戶的銷售規(guī)模，但仍未能覆蓋銷量及售價下降帶來的影響。此外2024年蒙娜麗莎應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款高達6.79億元。
浙江永強：獲政府征收補償款1.77億元，但毛利率下降
4月22日，浙江永強發(fā)布的年報顯示，2024年實現(xiàn)營業(yè)收入56.75億元，同比增長17.33%;實現(xiàn)歸母凈利潤4.62億元，同比增長808.27%。受益于資產(chǎn)處置和證券投資的兩項收益，浙江永強的凈利潤得以增厚。
公告顯示，公司收入占比超97%的核心業(yè)務(wù)戶外休閑家具及用品2024年實現(xiàn)營業(yè)收入55.11億元，同比增加17.02%。2024年處置水云塘廠區(qū)取得的政府征收補償款1.77億元。然而，浙江永強的毛利率情況并不樂觀，休閑家具和遮陽家具的毛利率皆同比下降，超九成以上的營業(yè)收入來自歐洲和北美洲，毛利率均出現(xiàn)下降。
樂歌股份：借跨境電商東風(fēng)，海外倉板塊高速增長
4月21日，樂歌股份發(fā)布2024年年報，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入 56.70 億元，同比增長45.33%;凈利潤3.36億元，同比下降46.99%。從業(yè)務(wù)占比來看，人體工學(xué)系列產(chǎn)品實現(xiàn)收入28.59億元，占營收比重50.42%;公共海外倉業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入24.23億元，占營業(yè)收入比重提升至42.74%， 同比增長154.76%。
去年10月起樂歌開始推進自建海外倉建設(shè)，通過提高成本相對低的自建海外倉倉庫占比，降低整體物業(yè)運營成本。截至2024年末在全球擁有21個自營海外倉，累計服務(wù)出海企業(yè)1175家，2024年發(fā)貨包裹數(shù)量超過1100萬件，并新增英國、加拿大、德國三方倉布點，保持了在中大件海外倉行業(yè)中的領(lǐng)先地位。
匠心家居：營收與利潤雙增長，美國市場渠道穩(wěn)定
4月23日，匠心家居發(fā)布2024年報，去年實現(xiàn)營業(yè)收入25.48億元人民幣，同比增長32.63%，凈利潤為6.83億元人民幣，同比增長67.64%，實現(xiàn)了“營收與利潤雙增長”。值得注意的是，其毛利率也達到39.35%，較2023年同期提升5.74%。
公司的客戶結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)健，在美國主流零售渠道中的滲透能力持續(xù)增強。2024年前10大客戶全部來自美國市場，其中 70%為零售商客戶，其中九家客戶的采購金額均實現(xiàn)增長，增幅范圍為 4.28%到217.54%不等，顯示了匠心家居在北美品牌影響力及市場話語權(quán)不斷提升。
佛山照明：凈利潤連續(xù)兩年增長，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定
4月25日，佛山照明發(fā)布了2024年年報，去年營收達到90.48億元，同比下降0.10%，凈利潤4.46億元，同比增長53.67%;毛利率方面最新數(shù)據(jù)為18.57%，同比略有下降0.22%，但依舊表現(xiàn)出良好的盈利能力;經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流入穩(wěn)定在5.98億元。
2024年佛山照明在市場拓展及業(yè)務(wù)布局上多點突破。先后開展了“春雷地推”市場拓展專項行動、工程業(yè)務(wù)提升行動、電商渠道升級行動等，進一步完善經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，線下中標(biāo)多個超百萬級燈具采購項目，線上打造爆款，使得電商營收同比增長35.70%。此外，佛山照明2024年開拓7個空白國家市場，新開發(fā)海外客戶46家，中標(biāo)柬埔寨國家機場亮化項目，實現(xiàn)海外工程“零突破”。
德爾未來：成本控制壓力較大，凈利潤大幅下滑
4月19日，德爾未來發(fā)布2024年年報。公司去年實現(xiàn)營業(yè)總收入15.25億元，同比下降21.11%;歸屬于母公司所有者的凈利潤為-8952.15萬元，同比大幅下降381.85%。
木地板行業(yè)參與者眾多、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，公司面臨較大成本控制壓力和市場競爭。盡管2024年德爾未來公司在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和品牌建設(shè)方面取得了一定進展，但整體經(jīng)營狀況依然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
靜待后續(xù)
家居新范式【財報進行時】欄目持續(xù)聚焦家居財經(jīng)研究，接下來系列文章，還將關(guān)注定制家居、軟體家居、廚電、地板、家紡、建材、照明、陶瓷衛(wèi)浴、門窗幕墻、家居賣場、裝飾裝修、成品家具及其它行業(yè)的2024年財報和2025年一季度業(yè)績情況，涉及企業(yè)將包括但不限于：歐派家居、索菲亞、志邦家居、尚品宅配、金牌家居、好萊客、我樂家居、皮阿諾、頂固集創(chuàng);顧家家居、敏華控股、喜臨門、夢百合、慕思股份、麒盛科技、匠心家居、中源家居、大自然床墊、趣睡科技;浙江永強、恒林股份、致歐家居、曲美家居、樂歌股份、美克家居、永藝股份、浙江正特、豪江智能、皇朝家居、匯森家居;紅星美凱龍、居然智家、富森美;金螳螂、江河集團、亞夏股份、東易日盛、瑞和股份、鄭中設(shè)計、全筑股份、廣田集團、中天精裝、寶鷹股份、華立股份、杰恩設(shè)計、名雕股份、齊家網(wǎng)(齊屹科技);科達制造、箭牌家居、東鵬控股、蒙娜麗莎、建霖家居、帝歐家居、惠達衛(wèi)浴、海鷗住工、松霖科技、瑞爾特、奧普家居、華瓷股份、悅心健康;海螺新材、豪美新材、江山歐派、王力安防、夢天家居、森鷹窗業(yè)、玉馬遮陽、嘉寓股份;大亞圣象、德爾未來、菲林格爾、愛麗家居、海象新材;東方雨虹、科順股份、三棵樹、中國聯(lián)塑、豐林集團、友邦吊頂、日豐股份、天安新材、北新建材、偉星新材、揚子新材、法獅龍;老板電器、萬和電氣、華帝股份、火星人、浙江美大、億田智能、帥豐電器;孚日股份、羅萊生活、水星家紡、富安娜、夢潔股份、真愛美家;歐普照明、佛山照明、三雄極光、雷曼光電、得邦照明、陽光照明、木林森、立達信;好太太、云米、兔寶寶等等。敬請期待~
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