搜狗虧損擴(kuò)大背后：流量成本高企、AI開(kāi)源見(jiàn)效慢

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舉報(bào) 2020-05-21

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前期，只聽(tīng)聞搜狗業(yè)績(jī)拯救搜狐，不曾想這一季度搜狗虧損過(guò)大導(dǎo)致搜狐虧損擴(kuò)大。

近期，搜狗公司發(fā)布截至3月31日的2020財(cái)年第一季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(GAAP)計(jì)算，搜狗第一季度總營(yíng)收為2.573億美元，同比增長(zhǎng)2%，按人民幣計(jì)算同比增長(zhǎng)5%。

值得注意的是，歸屬于搜狗公司的凈虧損為3160萬(wàn)美元，較上年同期的凈虧損390萬(wàn)擴(kuò)大710%；按非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(Non-GAAP)，剔除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，歸屬于搜狗公司的凈虧損為3110萬(wàn)美元，較上年同期的270萬(wàn)美元凈虧損擴(kuò)大1052%。

而搜狐2020年一季度財(cái)報(bào)顯示：總收入為4.36億美元，同比增長(zhǎng)6%；非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸屬于搜狐凈虧損為1800萬(wàn)美元，同比縮窄。對(duì)于此次虧損，搜狐方面稱：去除搜狗的影響，其凈虧損縮窄至800萬(wàn)美元。換句話來(lái)說(shuō)，搜狗2020年一季度嚴(yán)重虧損拖累了搜狐。

此消息一出，市場(chǎng)上關(guān)于搜狗搜索業(yè)務(wù)獨(dú)木難支的流言蜚語(yǔ)鋪天而來(lái)……

增收艱難，虧損擴(kuò)大

當(dāng)下，疫情導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)下行，加之行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、自身盈利能力限制，搜狗增收艱難，繼續(xù)承壓。

搜狗2020年一季度財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收為2.57億美元（18.27億元），同比增長(zhǎng)2%；且搜狗預(yù)計(jì)，2020年第二季度的營(yíng)收將在18.15億元（2.6億美元）至19.54億元（2.8億美元）之間。而2019年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，搜狗2019年四個(gè)季度營(yíng)收分別為17億元、20.7億元、22億元、21億元，環(huán)比增速呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

具體來(lái)看，搜狗營(yíng)收環(huán)比增速放緩，源于主營(yíng)搜索及與搜索相關(guān)的收入業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢。

據(jù)悉，搜狗2020年一季度搜索及與搜索相關(guān)的收入為16.58億元（2.38億美元），同比增長(zhǎng)1%，幾近持平。同樣的，搜狗搜索及搜索相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收的同比增長(zhǎng)，主要是點(diǎn)擊付費(fèi)服務(wù)的增長(zhǎng)。以點(diǎn)擊付費(fèi)為基礎(chǔ)的搜索服務(wù)占搜索和搜索相關(guān)收入的91.0%，而在2019年同期為87.2%。

可以發(fā)現(xiàn)，連續(xù)五個(gè)季度以來(lái)，搜狗主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收處于相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，營(yíng)收基本處于17億元至22億元之間。這也透露出一個(gè)信號(hào)：搜索及與搜索相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展期，不出意外的話，增長(zhǎng)空間相較定型。

所以，搜狗大力發(fā)展AI業(yè)務(wù)也是為了尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，來(lái)支撐搜狗越來(lái)越龐大的身軀。2020年一季度，搜狗其他收入為1.38億元（0.20億美元）同比增長(zhǎng)6%，主要是因?yàn)橹悄苡布a(chǎn)品銷售收入的增加。

作為搜狗緊盯的業(yè)務(wù)，智能硬件產(chǎn)品銷售業(yè)績(jī)這一季度6%的增速，也算對(duì)這些年的努力有了交代。只是面對(duì)疫情期居高不下的流量成本，AI業(yè)務(wù)微薄收入也撐不起這如流水的支出，由此，較巨虧3160萬(wàn)美元，上年同期的270萬(wàn)美元凈虧損擴(kuò)大1052%，也就在意料之中。

流量成本居高

“開(kāi)源見(jiàn)效慢，流量成本高企”，這是搜狗一季度巨虧的根本原因。

搜狗首席執(zhí)行官王小川表示：“2020年伊始，盡管新冠肺炎疫情的環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但我們的核心業(yè)務(wù)運(yùn)作平穩(wěn)。特別是我們的核心搜索業(yè)務(wù)在第一季度繼續(xù)超越行業(yè)。由于大流行期間用戶對(duì)可靠信息和高效率的需求激增，我們的搜索和輸入法分別在流量和用戶基礎(chǔ)方面創(chuàng)下新高。

相對(duì)應(yīng)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)是，第一季度搜狗搜索流量同比增長(zhǎng)16%，繼續(xù)穩(wěn)居第二大搜索引擎；搜狗手機(jī)輸入法日活躍用戶數(shù)同比增長(zhǎng)9%，達(dá)4.8億，日均語(yǔ)音請(qǐng)求量峰值達(dá)14億。

搜狗用戶規(guī)模創(chuàng)新高不假，可隨之而來(lái)的還有攀升的流量獲取成本。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，搜狗營(yíng)收成本為2.170億美元，同比增長(zhǎng)18%；流量獲取成本為1.813億美元，同比增長(zhǎng)27%，在總營(yíng)收中的占比為70.5%，高于上年同期的56.6%。再有，本季度搜狗的毛利潤(rùn)為2.81億元（0.40億美元），毛利率為15.66%。毛利潤(rùn)為4030萬(wàn)美元，同比下降41%。

原因在于，搜狗流量費(fèi)用是基于搜索次數(shù)乘以固定單價(jià)的方式來(lái)支付費(fèi)用，而疫情期居家用戶時(shí)間多、搜索信息的次數(shù)也更高，由此搜狗流量獲取成本增加了近20％。

再有，搜狗上季度30％的流量來(lái)自自有渠道、35％來(lái)自騰訊、剩下35％來(lái)自付費(fèi)購(gòu)買的流量，而本季度自有渠道25％、騰訊36％、付費(fèi)購(gòu)買39％，付費(fèi)渠道的流量增幅加大導(dǎo)致了流量成本的上漲。

盡管當(dāng)下流量成本高，但搜狗官方樂(lè)觀認(rèn)為：疫情過(guò)后流量獲取成本會(huì)相應(yīng)地下降。屆時(shí)，搜狗整體營(yíng)收成本也會(huì)降低進(jìn)而起到節(jié)流的效果。

不管怎樣，搜索及搜索相關(guān)廣告業(yè)務(wù)長(zhǎng)期承壓、流量成本高企是擺在搜狗眼前的問(wèn)題，能否提高其他業(yè)務(wù)的收入占比，擺脫營(yíng)收結(jié)構(gòu)單一的難題，關(guān)乎搜狗未來(lái)的生死存亡。

AI開(kāi)源助力有限

進(jìn)入智能時(shí)代以來(lái)，“AI故事”人人都在講，搜狗也是“擁AI”大軍中的一員。

繼2019年推出AI錄音筆后，今年3月紛搜狗又推出針對(duì)會(huì)議培訓(xùn)等更復(fù)雜場(chǎng)景的高端錄音筆，盡管受疫情拖累但升級(jí)后的搜狗錄音筆銷量客觀，這也讓搜狗更堅(jiān)定深耕AI的信心。

一方面，搜狗繼續(xù)撥款支援AI業(yè)務(wù)的發(fā)展。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，總營(yíng)業(yè)費(fèi)用為8260萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)3%；其中，研發(fā)費(fèi)用為4700萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)15%，在總營(yíng)收中的占比為18.3%，高于上年同期的16.2%。

另一方面，搜狗持續(xù)進(jìn)行AI升級(jí)并開(kāi)辟更多AI硬件品類。從“搜狗旅行翻譯寶”、“搜狗速記翻譯筆”到“搜狗AI錄音筆”，搜狗AI產(chǎn)品陣營(yíng)進(jìn)一步拓展，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力也得到增強(qiáng)，構(gòu)建起新競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

再有，搜狗輸入法、搜索等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也戴上了AI的盔甲。

在搜索方面，搜狗利用知識(shí)圖譜提升搜索品質(zhì)，推動(dòng)了百科內(nèi)容點(diǎn)擊率的提升。同時(shí)，進(jìn)一步融合AI技術(shù)大力發(fā)展AI醫(yī)療健康，在疫情期間推出新冠肺炎AI自測(cè)、智能問(wèn)答機(jī)器人等功能。據(jù)悉，疫情期間搜狗醫(yī)療搜索量峰值同比提升約100%，在線問(wèn)診量提升約400%。

在輸入法方面，搜狗持續(xù)強(qiáng)化AI輸入法體驗(yàn)，上線了AI手寫補(bǔ)全、手寫聯(lián)想、手繪表情等功能，以此用應(yīng)對(duì)不同人群輸入需求且深度挖掘用戶價(jià)值，意在以高質(zhì)服務(wù)俘獲人心。同時(shí)，搜狗AI助手“智能汪仔”也得到升級(jí)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，智能汪仔每周使用次數(shù)達(dá)9億次，人均使用次數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)近3倍。

只是，搜狗在AI領(lǐng)域僅有智能硬件銷售收入，而當(dāng)下C端智能硬件市場(chǎng)高手林立，包括阿里、百度、騰訊、華為等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也有格力、海爾等傳統(tǒng)制造巨頭。智能硬件市場(chǎng)一片紅海，搜狗想獲取更高的市場(chǎng)份額來(lái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的增張，以此支撐搖搖欲墜的身軀顯得力不從心且見(jiàn)效也慢。

商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，不可能永遠(yuǎn)一招制敵。在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，保持搜索業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展不再能保證搜狗可持續(xù)前行，而想要抵御外敵向上躍升還需進(jìn)一步鞏固核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)完善搜索、輸入法業(yè)務(wù)等等。與此同時(shí)，通過(guò)AI全面升級(jí)業(yè)務(wù)，挖掘新的業(yè)務(wù)潛力，激發(fā)新的發(fā)展動(dòng)力，拓寬賽道建立起新的護(hù)城河。

畢竟，多條腿走路，才會(huì)更穩(wěn)當(dāng)……

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