芯片國產化的焦慮之外，內存國產化同樣刻不容緩

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舉報 2020-05-25

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提起保值這兩個字，不同人第一時間想起的東西往往也截然不同。

對于絕大多數普通人而言，第一個想到的保值品往往都是黃金……事實上黃金從2000年的100元/克前后，到二十年后今天的500元/克上下，確實稱得上是保值。

而對于股民而言，他們第一時間想起的也許是茅臺的股票，從2001年在上交所上市的31.39元/股到如今的1351元/股，其保值能力更是超越黃金。

作為國人，談論保值資產自然也離不開房子……從曾經年輕人用父母錢買房還會被調侃為“啃老”，到如今“六個錢包”供一套房天經地義，其中的齷齪不談也罷。
可不管怎么說，畢竟上述這些東西原本就屬于投資品，具備一定的保值功能那也是天經地義的，稱不上出奇。
真正令人嘖嘖稱奇的保值品，其實是數碼圈里“永遠滴神”——內存條。

不同于其他那些顯卡、CPU、智能手機等出來一兩年就直接身價對半折的妖艷賤貨，內存條在某種程度上其實是一種年收益比P2P還高的神奇元件。

隨便瀏覽一些數碼論壇上關于的討論，你就會除了內存條以外，你基本上再沒有可能遇到別的數碼產品能夠像它一樣，被使用了兩三年后價格不降反升的奇葩。

甚至于在最夸張的時候，內存條市場甚至出現過在短短半年時間內價格漲了4倍的傳奇，以致于論壇上網友的提問速度甚至跟不上內存條漲價速度的奇事。

也正是因此，數碼圈的玩家們還為此調侃起了隔壁金融圈，說那些高材生們每天累死累活搞什么金融債券，其實收益率還沒有他們有事沒事囤幾百根內存來賺得多。

原以為內存條的神話可以永遠持續下去，卻沒想到就在這兩天整個內存條行業市場突然就變天了。

金士頓（美國著名內存條品牌）旗下多款DDR4內存條開始了大降價，其中雷電系列8G 2400 DDR4、8G 2666 DDR4更是分別刷新了745天、1078天以來的最低價。
原本以為永遠堅挺的內存條市場一夜之間突然發生這樣的變故，其實原因很簡單——因為在國內電商平臺上一款新的內存條上線了——一條全部采用國產存儲顆粒的內存條。

有一條由英特爾創始人戈登·摩爾提出來的著名定律——摩爾定律，內容是“當價格不變時，集成電路上可容納的元器件的數目，約每隔18-24個月便會增加一倍，性能也將提升一倍。換言之，每一美元所能買到的電腦性能，將每隔18-24個月翻一倍以上。”
這條定律其實也可以試著反過來理解：“如果電腦性能不變，那么每隔18~24個月其價格就要跌掉一半”。

雖然摩爾定律主要是應用于處理器領域，但既然存儲器同為半導體行業的三大支柱之一，自然也可以同樣適用。

隨著技術的不斷進步，存儲器也在不斷更新換代，不說隔個1~2年就徹底淘汰掉老型號，但總歸不至于像內存條這樣在推出幾年之后，價格不降反升，甚至還能翻上幾倍。
畢竟相關領域的技術依然是在不斷進步，而不是在倒退的，目前這種情況絕對不是什么自然現象。
事實也的確如此，內存條的所謂保值，其實本質上只是一種人為的價格操縱。

內存條，指的是利用DRAM顆粒制成的PC機內存，這個行業有幾個非常特殊的性質。
首先是產品標準化程度極高，不管是哪家的內存條規格功能基本都一致，因此也導致用戶粘性弱，消費者不認品牌只認價格，在同規格的前提下哪家便宜就買哪家；

其次就是標準的重資產模式，各類技術、設備、車間成本極其巨大，一旦投產之后就是開弓沒有回頭箭，即便市面價格跌破了成本價越賣越虧也沒法停手，否則流水線一停設備折舊虧損更大；

最后則是規模效應極其明顯，大規模生產后成本可以得到明顯降低……其實半導體行業都這樣，最初的設計研發等流程砸進去幾個億連個響都不一定聽得到，可一旦進行量產后，原材料其實就是硅，再說直白一點就是沙子。

儲存器行業具備的這幾大性質結合起來看，從某種意義上頗有點天生的“利于大企業壟斷”的味道。

事實也的確如此，早在上個世紀80年代DRAM顆粒這一塊全球還有足足4、50家企業參與其中。
可到了如今，卻只剩下三星、海力士、鎂光幾家（前文提到過的金士頓本身并不生產存儲顆粒）……其余的企業都被上述這幾家通過各種手段玩死在了歲月的長河當中。
其中最有名的就是借助韓國財閥制度，利用政府輸血來大打“反周期”價格戰的三星了，通過上個世紀末數次把內存條價格拉低到跌破成本價的方式，三星硬生生把數十家DRAM玩家活活拖死，自己加冕為內存條市場的老大。
常言道無利不起早，這些大企業在早期瘋狂砸錢把同行一個個踢出局之后，自然不是嫌自己錢多燒得慌，而只是把打“價格戰”的那點投入作為了前期投入。

隨著DRAM顆粒市場已經被三星（韓）、海力士（韓）、鎂光（美）這三家實現事實上的壟斷之后，收割的時候也就到了。

打那之后開始，這三家企業的內存條倉庫基本是隔三差五地就來一場事故，一會是火災、一會是水災，時不時還來個斷電之類亂七八糟的災難。
而每次此類災難發生之后，市場上的內存條價格就望風而漲……供應減少需求不變，價格可不就往上翻著倍的飆嘛~

在某些年份，內存條的價格更是能隨著某些大企業的心意，變得如同比特幣一般坐起價格過山車……

用小腦想也能明白，在這樣一種局面下三星等企業在內存條這一塊市場上的利潤有多豐厚。

以三星為例，其2017年全年總營收239.58萬億韓元（約合人民幣1.42萬億人民幣），而這其中Memory（儲存）業務的營收高達60.30萬億韓元（約合人民幣3563億），占了整個集團半導體業務營收的81%，所有業務營收的四分之一。
可以毫不夸張地說，就憑借這么一條小小的內存條，基本上撐起了整個三星集團的半壁江山。
（網友梗圖：I have RAM！）
壟斷業務雖然可以讓三星等企業實現躺著賺錢，但這種壟斷模式也最怕一種東西——攪局者。
只要壟斷的行業地位破滅，那么這種靠肆意操縱價格來攫取巨額利益的方式自然也就一去不復返了。
而現如今在內存條市場扮演這個角色的，正是中國。

前文提到過近日使用純國產DRAM顆粒的內存條，已經開始在各大電商市場上售賣了，而生產出這些存儲顆粒的則是斥資72億美元的合肥長鑫存儲器項目。

（長鑫顆粒公布的建設計劃）

這個項目除了有著當地地方政府的背景以外，還從日本招徠了一位半導體行業的大名人——日本爾必達的末代社長坂本幸雄。

關于這位大佬我們不久前還寫過一篇相關的稿子《坂本幸雄的這個賭局，我希望他能贏》，有興趣的讀者可以去讀一下。
日本的爾必達可以說是日本人曾經在半導體行業最大的驕傲，是將日立、NEC和三菱三家的內存制造業務部門合并而成，巔峰期一度占據DRAM全球市場一半的份額，可惜后來一失足成千古恨。

2007年，微軟推出了最新的Vista操作系統，由于該系統在內存需求上遠高于傳統OS，因此當時許多DRAM廠商都認為DRAM顆粒的市場需求會迎來一波激增，因此紛紛提前擴大產能做出準備。
可是超乎所有人意料的是，微軟的Vista操作系統在面世之后卻反響平平，大多數消費者對其并不買賬。
這下子可害苦了那些增產的DRAM顆粒廠商，我們之前提到過，這是一個典型的重資產行業，擴產能時絕大多數成本就已經砸進去了，后續停產損失只會更大。
于是在內存市場需求并未得到明顯增長的情況下，各大內存廠商只能硬著頭皮繼續加大生產，這就導致DRAM顆粒的價格隨之一路下跌。
屋漏偏逢連夜雨，不久之后2008年的全球金融海嘯爆發，各國銀行紛紛抽貸自保，讓因為之前DRAM價格下跌遭遇巨額虧損的廠商們更是雪上加霜。

眼瞅著別的同行都在苦苦支撐，作為橫跨了多個業務線，又有韓國政府在背后支撐的三星卻坐不住了。
在他們看來，這場危機其實是一個天賜的良機，再沒有比這更好的機會來打垮競爭對手了。
于是乎瘋狂的韓國人開始在DRAM市場作妖，壓根不管產品賣不賣的出去，就是一頓悶頭加流水線擴產能。
最終韓國人的努力生效了，DRAM顆粒的市場價先是在2008年中旬跌破了生產成本，后又在2008年年末跌破了材料成本，拉著行業內所有的同行開始一起放血。
沒多久，先是德國的奇夢達撐不住了，第一個宣布破產，而坂本幸雄的爾必達也一路苦苦支撐，最終還是在2012年無奈宣布破產。
值得一提的是，其實就在爾必達破產前夕，坂本幸雄還在困境中為爾必達抓到了那最后的一線生機——引入鎂光科技作為股東，從而獲取到日本政策投資銀行的一筆巨額續貸。
可也許是造化弄人，原本與鎂光科技CEO史蒂夫·阿普爾頓都已經把協議基本訂好，就差正式簽字的時候，這位鎂光科技的爺卻在美國愛達荷州的一場航空展上突發奇想，駕駛著一架Lancair IV-PT螺旋槳飛機想給當地觀眾們來場飛行表演。
結果那輛飛機在起飛后出現了故障，直接一頭栽到了地面上，CEO本人自然也沒能幸免于難。

待到一片混亂的鎂光科技終于恢復正常時，遠在日本的爾必達早已經維持不住被迫破產了……
在爾必達破產之后，坂本幸雄并未死心，他先是寫了一本名為《非情愿的戰敗》的書，內容從書名上就能看出一二，接著就直接來到了中國，加入了紫光集團就任高級副總裁。

除了這位來自爾必達的老社長，其實國內的浪潮集團還曾經收購了歐洲的最后一位內存玩家“奇夢達”，從中繼承了德國人留下的諸多寶貴遺產。
之后，也就有了我們今天看到的國產長鑫DRAM存儲顆粒的誕生，除了是國產內存企業的崛起，其實也是曾經那兩家被三星用價格戰擊垮企業的“復仇”。
三星等企業當然也不會坐以待斃，面對剛剛崛起的國產內存玩家，他們大概率會故技重施用價格戰的方式來嘗試拖垮我們，市面上金士頓等產品的大降價就是一個明證。

主筆 | 阿虛
編輯 | 四少

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