在線教育賽道現在很瘋狂
配圖來自Canva
融資加速、巨頭下場，往往是賽道變熱的信號。
6月8日，字節系旗下抖音、今日頭條、西瓜視頻宣布開啟“學浪計劃”，將推百億流量扶持平臺教育創作者；6月22日，淘寶宣布正式進軍在線教育，并以搭建基礎設施的形式在未來3年為1000家教培和知識付費機構每家獲客10萬，合計1億用戶。
6月29日，作業幫完成E輪融資，此輪融資高達7.5億美元。今年3月，猿輔導完成了10億美元的G輪融資，成為在線教育有史以來的最大一筆融資。
根據網經社的報告，在線教育2019年融資事件共150起，總融資額115億元。而今年，僅作業幫和猿輔導的兩起融資就合計超120億元，已經超過去年全年融資額。
疫情之后，在線教育已經紅得發紫，投資人們仿佛重新認識到了這個賽道的美好未來。去年在線教育融資總額同比下降了33%，這個賽道幾乎跌入冰點似乎還是不久前的事。一場疫情，真的讓在線教育又活了過來？還是說，這又是一次大洗牌前的狂歡？
兩個戰場
賽道變熱，意味著在線教育的戰火也會愈來愈烈，今年看主要會逐漸分割出兩大戰場。一個是頭部教育機構之間的博弈，一個是頭部平臺之間的博弈。
先看頭部教育機構。疫情之后，在線教育迎來了用戶和消費增量的井噴。面對強勢的競爭對手，最快獲取增量的方式就是更低的價格和更大的營銷投入，這一點是大家的共識。
目前看，猿輔導、作業幫，已經上市的有道、跟誰學等，都或多或少表明將在營銷上加大投入，以搶奪那些寶貴的新用戶。這樣的策略會進一步增加他們在獲客成本上的壓力，而獲客這塊也一直是在線教育的成本大頭。
根據東方證券對K12賽道的跟蹤報告，行業多家頭部企業在今年寒假期間獲客成本同比上漲明顯，學而思漲了38%，跟誰學漲了86.6%，有道漲了338%。
暑期將至，這就不難理解為何作業幫和猿輔導的融資額會如此之高。面對即將到來的學習高峰期，無論是已上市的，還是未上市的，都得準備好充足的糧草，迎接這場即將到來的硬仗。
由于用戶需求會持續增長，所以頭部機構之間的這場博弈只會越打越激烈，獲客成本難免會創新高。
再看頭部平臺。阿里和字節跳動其實早幾年就布局了在線教育的相關業務，但是今年的大好形勢進一步加快了他們的節奏，不過他們的目標不在于獲取有在線教育需求的用戶，而是獲取有線上化需求和營銷需求的在線教育機構，是機構的機構。
根據天眼查的數據，今年1月到5月，有超過2萬家在線教育相關企業成立，每天平均新增140家在線教育相關的企業。截止目前，中國共有超25萬家在線教育相關的企業。
這里面絕大多數都還處于發展的前中期，對營銷和線上化有巨大的需求。因此，這部分教育機構自然就會成為阿里字節們的目標對象。而從賦能維度看，淘寶側重全面化的方案，字節系側重流量扶持，兩者重疊的部分在于直播，或許未來還有電商，未來碰撞的程度并不小。
全面盈利依然遙遠
在線教育的大好形勢，也引來了一些大佬比較樂觀的看法。近日有道掌門人周楓在接受36kr采訪時就行業的健康度發表了看法，認為“去年比前年改善很多，今年比去年改善很多，要不了多久就能看到全行業盈利。各家公司都意識到要盈利的問題了。”
在周楓看來，行業全面盈利提前的原因一是公司有此意識了，二是行業整體更健康了。雖然提前盈利這個說法本身沒有問題，但如果加入一些時間關聯，或許對在線教育行業會更有參考意義。
目前，在盈利節奏上，有的企業走的比較靠前，比如跟誰學，在上市之前已實現盈利，有的企業走的比較慢，比如51Talk去年Q4才迎來首次整體盈利，做了8年多在線教育的有道目前還承擔著不小的虧損。
至于未上市的品牌，比如猿輔導、作業幫、一起學這些，盈利進程只有內部清楚。可以斷定，和已上市品牌相仿，這些品牌盈利的節奏也不同。
從這次爆發對行業的利好來看，說頭部機構的全面盈利提前了不少問題不大，但要說整個行業的盈利都快了，恐怕為時尚早。從收入來看，行業是比較健康，大家的收入增速都比較快，但是從成本來看，行業恐怕還是“亞健康”的狀態，沒有降溫的競爭決定了成本可能會長期居高不下。這一點前面有數據已經證明。
當然，比起三四年前全行業“99%企業都在虧損”的慘狀，現在的在線教育的確在掙錢這件事上表現要好多了。
行業亂象依舊
掙錢歸掙錢，在線教育這個行業的亂，還是一如既往。根據黑貓投訴平臺的數據和信息，今年有關在線教育機構的投訴量依然非常多，多集中于退費難、虛假宣傳等方面。
今年3月，財聯社的一篇文章指出，尚德、51Talk、英語流利說、跟誰學等知名教育品牌亦有不少消費者投訴記錄。可見，在線教育亂象問題，不僅來源于小企業，大企業也難辭其咎。
問題不僅僅出在消費層面，還有財務數據層面。比如今年4月份，頭部教育機構好未來就自曝員工銷售作假。年初開始，跟誰學也陷入了被多個機構做空的風波之中。
這些問題的核心，還是得歸結于企業經營管理。在線教育起勢的時間不長，這一方面導致大企業小企業都會出問題，另一方面也給政策出臺和管理帶來了不小的挑戰。
今年在線教育對資本的吸引會陸續引來更多的入場者。這意味著，在線教育的亂象今年可能還會持續下去。尤其是很多不知名的小企業，在當前的情況下，他們借助營銷多少都能獲得一些用戶，但是這些用戶可能就會面臨比較大的消費風險。
亂象不僅僅是對消費者的一種傷害，也是對行業本身的一種傷害。今年又熱起來的在線教育，不應該伴隨著這些亂象繼續發展，從企業到政策，都應該及時站出來對這些問題進行制止，否則一損俱損。
熬出頭的曙光仍未到來
對整個賽道而言，好消息是這輪爆發有效提高了在線教育的滲透率，讓在線教育得到了更多用戶的認可。長期來看，這是一個最重要的利好，也意味著在線教育有更大的施展空間。
但縮小到細分賽道，甚至是個體，尚難說在線教育已經熬出了頭。如果按照壟斷來判斷行業發展階段的話，現在行業最多處于中期，還沒有真正的雙寡頭或三寡頭，因為跑道還在不斷擴大，進場的資本會催生更多的變數。
未來幾年內，競爭可能還會更加激烈，尤其是頭部機構之間對用戶消費能力的挖掘。因為從頭部機構來看，全年齡段業務布局已經是不可避免的趨勢，機構間的全面對壘只是時間問題。
AI也是一個很大的變數，它能降低業務布局的門檻，讓頭部有更強烈的欲望去擴張自己的業務邊界，并反復試探對手的底線。以此來看，在線教育這場仗可能越打越大，而現在，沒有誰敢說已經熬出了頭。
文/劉曠公眾號，ID：liukuang110
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