基金app這樣分析指數(shù)基金，誰能不愛呢？
#投資系列的第99篇文章#
#基金產(chǎn)品思考#
上篇寫了《基金app，怎么更有效地介紹主動基金經(jīng)理？》，這篇文章繼續(xù)基金產(chǎn)品的思考，講講如何更有效地介紹指數(shù)和指數(shù)基金。
是產(chǎn)品思考，其實也是我的指數(shù)基金分析方法
現(xiàn)在有的基金app，對于指數(shù)和指數(shù)基金的介紹還是很不錯的。會講指數(shù)的編制方法、展示指數(shù)估值、羅列跟蹤基金、基金里會有各種特色數(shù)據(jù)的展示。
在這樣的基礎上，我想其實還能更好。
01 看指數(shù)時，我們應該關注哪些？
首先，肯定是這只指數(shù)是什么呢？就像做一個指數(shù)身份證，讓用戶一眼就知道它是誰。
在基本信息這里，可以包含這些：
1.指數(shù)全稱、簡稱
比如中證香港互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，簡稱港股互聯(lián)網(wǎng)
2.指數(shù)簡介
包含指數(shù)的簡介、指數(shù)代碼、發(fā)布日期、調樣頻率、樣本股數(shù)、基日、基值，還有指數(shù)類型，比如寬基、行業(yè)、策略指數(shù)。
比如滬深300的指數(shù)簡介（部分）
*取自中證指數(shù)官網(wǎng)，下同
3.成份股、前十大權重股、行業(yè)權重分布、市值權重分布
全部成份股極其權重，前十大權重股清單，以及指數(shù)各行業(yè)權重的分布。更進一步，還可以劃分不同市值區(qū)間權重分布，便于投資者判斷指數(shù)屬性，是大盤、中盤還是小盤指數(shù)。
比如滬深300前十大權重股
滬深300指數(shù)行業(yè)權重分布
4.收益與波動
不同時間段指數(shù)走勢圖、不同時間段指數(shù)收益率、不同時段指數(shù)最大/年化波動率、不同時段指數(shù)最大回撤。
比如滬深300指數(shù)走勢，以及不同時段收益率數(shù)據(jù)。
5.指數(shù)相關性
指數(shù)和其它主流指數(shù)之間的相關性展示，為投資者的資產(chǎn)配置提供數(shù)據(jù)支撐，避免分散投資的投資者買了一籮筐高相關性的指數(shù)。
那在5項基礎信息之后，便是進階數(shù)據(jù)。
進階數(shù)據(jù)的設計思路是基于指數(shù)基金之父——約翰·博格提出的“博格收益公式”。
博格在自己的著作《長贏投資》中提出的，影響指數(shù)基金的長期收益的因素歸結為三個方面：
1.投資初期股息率
2.市盈率平均年變化率
3.利潤平均年變化率
相當于上面我們只是從表面看到了指數(shù)的收益情況，這一步我們就需要深入拆解收益，找到指數(shù)為什么優(yōu)秀的原因。
在進階信息這里，可以包含這些：
1.指數(shù)股息率
從指數(shù)成立至今每年的股息率走勢及數(shù)據(jù)，以及近1年、5年、10年平均股息率數(shù)據(jù)。
2.市盈率
從指數(shù)成立至今的市盈率走勢，極值、20%分位點值、中值、80%分位點值。
3.凈利潤
從指數(shù)成立至今每年的凈利潤、凈利潤增速走勢及數(shù)據(jù)，以及近1年、5年、10年的平均凈利潤、平均凈利潤增速數(shù)據(jù)。
02 看指數(shù)基金時，我們應該關注哪些？
看好了指數(shù)，再挑指數(shù)基金就簡單得多了。
首先第一個——指數(shù)基金的跟蹤誤差，也就是指數(shù)基金跟蹤對應指數(shù)出現(xiàn)的誤差，一般來講，誤差越趨于0，跟蹤誤差越小，這只指數(shù)基金越純正。
當然，單單加上一個絕對數(shù)據(jù)不太行，還得加上一個相對數(shù)據(jù)——跟蹤誤差排名。
因為有些朋友不知道多少的跟蹤誤差才算好，沒有標準參考，那就可以設計跟蹤誤差排名這個功能，展示同類指數(shù)基金里跟蹤誤差的排名，在前1/4的更值得優(yōu)先關注。
進一步，還可以加上超額收益的數(shù)據(jù)，因為現(xiàn)在很多指數(shù)基金都會做增強策略，僅僅是跟上指數(shù)并不是這些基金的最終目標，得要跑贏指數(shù)了。
在這種情況下，展示不同時間段下指數(shù)基金 - 指數(shù)的收益率就顯得很有必要了。
每個季度、每年、近1年、近3年、近5年、成立來的超額收益和排名展示，對于投資者選擇來講，選到優(yōu)秀的指數(shù)基金是更加方便了。
當然，超額收益這個功能還能做的再細——超額收益來源歸因，這個比較復雜，這里就先按下不表。
往后講，便是關于波動和回撤的展示。
收益和“風險”得一起講，這樣才全面。
這里的數(shù)據(jù)，和指數(shù)的類似——不同時段指數(shù)基金最大/年化波動率、不同時段指數(shù)基金最大回撤。
在收益、風險過后，便是常規(guī)的基金手續(xù)費率、規(guī)模、基金類型這些了。
這部分基礎數(shù)據(jù)很多基金app都做的挺好，就不細講了。
03 小結
我對于指數(shù)、指數(shù)基金的介紹（研究）點，總結下來就是2個特點：
1.收益和風險都要介紹齊了
不同時段收益率，超額收益率，跟蹤誤差這些是和收益有關。
不同時段波動率，最大回撤數(shù)據(jù)，這些都是跟“風險”相關，在收益的基礎上，讓用戶知道指數(shù)過往的波動有多大，回撤有多大，提前的風險教育是必要的。
2.收益只是表象，需要關注是為什么有這個收益
很多指數(shù)我們說它好，它的收益高。
可是為什么說它好，它的收益為什么高，很多時候投資者都是不知道的。
了解不深，認知不全，對于投資來講是很大的劣勢，一遇到波動可能就會懷疑甚至放棄自己的投資了。
所以在這里我借用了博格公式，做了指數(shù)收益的拆解，幫助投資者知道指數(shù)的收益率是怎么來的，指數(shù)背后的公司業(yè)績表現(xiàn)到底怎么樣。
其實這些數(shù)據(jù)，大的基金平臺都是有的，但是普通投資者卻很難獲得。如果平臺能利用自身的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，填補投資者的數(shù)據(jù)、認知劣勢，也是造福和我一樣的千千萬萬的小小投資者了。
Over~
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