網(wǎng)約車(chē)生意幾何？

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舉報(bào) 2021-06-28

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近日，首汽女乘客跳車(chē)事件發(fā)生，網(wǎng)約車(chē)的安全問(wèn)題再次成為人們熱議的焦點(diǎn)。而此次安全事故發(fā)生的導(dǎo)火索就是司機(jī)兩次私自偏航，引起了女方安全焦慮的爆發(fā)。

如今網(wǎng)約車(chē)已成為人們出行的主要工具之一。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的統(tǒng)計(jì)，2020年6月我國(guó)網(wǎng)約車(chē)用戶規(guī)模達(dá)到3.40億。在這巨大的市場(chǎng)規(guī)模下，行業(yè)規(guī)范的作用就變得極為重要。而相關(guān)部門(mén)也專門(mén)為此發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)預(yù)約出租汽車(chē)經(jīng)營(yíng)服務(wù)管理實(shí)施細(xì)則》，保障運(yùn)營(yíng)安全和乘客合法權(quán)益。

在行業(yè)規(guī)范約束下，平臺(tái)不管是服務(wù)，還是安全保障，都應(yīng)該做到位。但網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)安全事故頻發(fā)，就說(shuō)明企業(yè)在規(guī)范司機(jī)方面有很多無(wú)力之處，而這些無(wú)力之處的根源就在于企業(yè)成本有限。

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（配圖來(lái)自Canva可畫(huà)）

網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)“擔(dān)子重，盈利難”

早期為了和出租車(chē)爭(zhēng)搶顧客，壓低訂單價(jià)格是網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)最有效的競(jìng)爭(zhēng)手段，但長(zhǎng)期壓低訂單價(jià)格并不可行。對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)，早期通過(guò)雙向補(bǔ)貼可以獲取司機(jī)和用戶，但在業(yè)務(wù)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，就需要提高訂單價(jià)格和抽成比例來(lái)收回成本、提高盈利。

而抽成增加會(huì)導(dǎo)致司機(jī)方收入減少，難免就會(huì)在工作中出現(xiàn)不滿和敷衍情緒，從而引發(fā)溝通矛盾。而女性天然的生理弱勢(shì)和由此產(chǎn)生的緊張情緒，很容易就會(huì)讓矛盾激化成安全事故。

這種情況下，即使平臺(tái)針對(duì)司機(jī)采取各種安全控制措施，也無(wú)法完全規(guī)避安全事故的發(fā)生。因?yàn)槿鮿?shì)者往往不具備承受意外的能力和心態(tài)，面對(duì)司機(jī)方的負(fù)面情緒和由此引發(fā)的安全焦慮，弱勢(shì)一方極可能會(huì)采取看起來(lái)有些過(guò)激的行為來(lái)避免嚴(yán)重意外的發(fā)生。

這個(gè)情況從社會(huì)角度來(lái)解釋，是生理強(qiáng)弱勢(shì)差異造成的心態(tài)不平等，引發(fā)了弱勢(shì)方的應(yīng)激行為；從商業(yè)角度來(lái)看，這就是司機(jī)與平臺(tái)在爭(zhēng)奪話語(yǔ)權(quán)和利益時(shí)產(chǎn)生的副作用。但不論哪個(gè)角度，事故發(fā)生后三方都要承擔(dān)后果。

而平臺(tái)作為這個(gè)環(huán)節(jié)中資本實(shí)力最強(qiáng)的一方，很難引起民眾輿論的共鳴，自然就要承受更重的壓力。擔(dān)子越重，能力就要越強(qiáng)，平臺(tái)們?cè)诟鞣N安全投入外，還需要在自己盈利和穩(wěn)定司機(jī)之間取得平衡，才能確保司機(jī)的服務(wù)質(zhì)量，維護(hù)自己的口碑。

但這不是輕易就能做到的，即使是行業(yè)頭部平臺(tái)滴滴，也沒(méi)能取得這個(gè)問(wèn)題的最優(yōu)解。距今為止的巨額虧損和備受司機(jī)吐槽的高抽傭比例，就是滴滴被這個(gè)問(wèn)題困擾的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)。

而且即使提高了對(duì)司機(jī)的抽傭比例，滴滴目前的盈利狀況仍不太理想。招股書(shū)顯示，滴滴2018年、2019年和2020年凈虧損分別為150億元、97億元和106億元，2021年一季度因?yàn)橥顿Y收益實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)54億元，但經(jīng)營(yíng)獲益仍是負(fù)值。

從經(jīng)營(yíng)角度來(lái)看，滴滴仍處于虧損旋渦中，這就成為滴滴最受外界質(zhì)疑的一點(diǎn)，從而影響到它的上市計(jì)劃。而能否上市成功的關(guān)鍵就在于，能讓投資者對(duì)它的盈利能力持樂(lè)觀態(tài)度。從招股書(shū)來(lái)看，有兩點(diǎn)因素決定了滴滴的盈利前景值得看好。

規(guī)模價(jià)值決定前景光明

招股書(shū)中，滴滴將自己的業(yè)務(wù)大體劃分為3個(gè)收入板塊，分別是國(guó)內(nèi)出行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)和其它業(yè)務(wù)。其中，國(guó)內(nèi)出行業(yè)務(wù)是滴滴的核心業(yè)務(wù)，也是它的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，未來(lái)仍值得押注。

首先，國(guó)內(nèi)出行市場(chǎng)仍有增長(zhǎng)空間。中投數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)共享出行市場(chǎng)規(guī)模將由2020年的2330億元增長(zhǎng)到2025年的8620億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為29.9%。

其次，滴滴現(xiàn)有的共享出行、車(chē)服和電動(dòng)汽車(chē)網(wǎng)絡(luò)在共同作用下，會(huì)使司機(jī)、乘客和平臺(tái)之間形成兩個(gè)良性循環(huán)體系，使得平臺(tái)的用戶需求增長(zhǎng)，持續(xù)推動(dòng)經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)，這也是滴滴的“雙飛輪”理念所闡述的。

以上就說(shuō)明在行業(yè)大趨勢(shì)向好的情況下，滴滴現(xiàn)有的品牌效應(yīng)和服務(wù)規(guī)模可以為它吸引更多的用戶，承接更多的用戶需求，從而盈利前景光明。

但這個(gè)說(shuō)明仍是有些理想化的。

比如，“Driver Supply”（司機(jī)供應(yīng)）是有上限的，盲目擴(kuò)充司機(jī)隊(duì)伍只會(huì)降低平臺(tái)的服務(wù)質(zhì)量。而且當(dāng)下因?yàn)槌槌蓡?wèn)題和司機(jī)關(guān)系緊張的滴滴，很難保證用戶可以有好的乘坐體驗(yàn)。而企業(yè)可以長(zhǎng)期運(yùn)轉(zhuǎn)，員工忠誠(chéng)度和用戶粘性很重要，這就需要一套有效的員工激勵(lì)方案，用用戶規(guī)模“綁架”司機(jī)和用罰錢(qián)來(lái)約束司機(jī)都不能算是很好的策略，無(wú)法確保平臺(tái)的服務(wù)質(zhì)量，就會(huì)降低用戶粘性，而司機(jī)和用戶的不滿就會(huì)讓滴滴的“雙飛輪”運(yùn)轉(zhuǎn)鏈條出現(xiàn)缺口。

對(duì)此，滴滴并沒(méi)有束手無(wú)策，而是采取了一定的應(yīng)對(duì)舉措。比如，推出汽車(chē)解決方案、加油解決方案、租賃、維修等服務(wù)間接降低司機(jī)的成本，同時(shí)加強(qiáng)與司機(jī)之間的聯(lián)系。但提供這些服務(wù)無(wú)疑會(huì)增加滴滴的運(yùn)營(yíng)成本，其對(duì)司機(jī)的抽傭比例就很難下調(diào)到和其它平臺(tái)同一水平。

主力業(yè)務(wù)存在矛盾，滴滴新業(yè)務(wù)的盈利情況目前也不容樂(lè)觀。其中，外賣(mài)、出行等國(guó)際市場(chǎng)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張需要和Uber等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，仍需要大量燒錢(qián)。而在國(guó)內(nèi)進(jìn)行的同城貨運(yùn)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、電動(dòng)汽車(chē)和自動(dòng)駕駛、金融等其它業(yè)務(wù)，雖然發(fā)展勢(shì)頭良好，但目前也是處于投入大于產(chǎn)出的狀態(tài)。

總的來(lái)看，滴滴在規(guī)模化運(yùn)營(yíng)和管理方面的能力已經(jīng)遠(yuǎn)超出其他平臺(tái)，其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展在規(guī)模化擴(kuò)張步伐下也確實(shí)具有廣闊的前景，但其各項(xiàng)業(yè)務(wù)的盈利能力仍會(huì)讓投資者們擔(dān)憂。

滴滴虧損得以控制

于是，為了打消投資者的顧慮，滴滴對(duì)自己的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和成本支出有所調(diào)整。

在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，滴滴剝離了虧損嚴(yán)重且仍需要長(zhǎng)期投入的社區(qū)團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)。為了不影響上市，滴滴通過(guò)A1和A2輪融資，減持橙心優(yōu)選的流通股，將其從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中剔除，一方面減輕自己整體的虧損壓力，另一方面剝離橙心優(yōu)選業(yè)務(wù)后，滴滴獲得了14億美元的未實(shí)現(xiàn)投資收益，這讓它一季度的凈利潤(rùn)值達(dá)到正值。

在控制成本方面，滴滴選擇在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)盡可能地采用輕資產(chǎn)模式。比如，與司機(jī)簽訂合作協(xié)議，而非雇傭協(xié)議；另外招股書(shū)顯示，滴滴汽車(chē)租賃網(wǎng)絡(luò)租賃的車(chē)輛中也是約有一半歸3000家車(chē)輛租賃合作伙伴所有。

可以看出，滴滴通過(guò)輕化業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大了自己的盈利空間。因此其雖然整體還在虧損，但仍是有控制的。

另外招股書(shū)顯示，滴滴現(xiàn)在賬面上共計(jì)還有104.8億美元的流動(dòng)資產(chǎn)，加上軟銀、阿里巴巴、交通銀行、騰訊等各大資本的投注歷史，即使上市失敗，滴滴未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)仍可以繼續(xù)擴(kuò)張自己的規(guī)模。即在控制住虧損后，滴滴有很多可以打動(dòng)投資者的籌碼。

出行市場(chǎng)仍有變數(shù)

出于以上兩點(diǎn)，滴滴此次沖擊上市乘勝而歸的可能性更大。

而如果以它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Uber為參考，滴滴上市成功后的估值不會(huì)低。因?yàn)閺?018年起看，Uber的虧損規(guī)模一直大于滴滴，但用戶規(guī)模卻小于滴滴。

招股書(shū)顯示，截至2021年3月底滴滴的平均月活躍用戶數(shù)為1.56億，日均交易4100萬(wàn)次。同一時(shí)間Uber的月活躍消費(fèi)者為9800萬(wàn)，其在美股上的市值已經(jīng)超過(guò)900億美元，這讓很多研究機(jī)構(gòu)都對(duì)滴滴上市持看好態(tài)度，并給出了千億美元的估值。

不過(guò)，出行市場(chǎng)迎來(lái)了一些新的入局者，也許會(huì)對(duì)滴滴的市場(chǎng)地位形成挑戰(zhàn)。比如，近期百度Apollo攜手ARCFOX極狐汽車(chē)共同發(fā)布了新一代量產(chǎn)共享無(wú)人車(chē)Apollo Moon，并表示通過(guò)持續(xù)的科技創(chuàng)新，未來(lái)5年共享無(wú)人車(chē)可以規(guī)?；涞兀蔀槿藗兩畹囊徊糠?，讓消費(fèi)者享受到最便宜的出行服務(wù)。

而滴滴雖然在落地場(chǎng)景上具有優(yōu)勢(shì)，但其自動(dòng)駕駛技術(shù)還在研發(fā)中，未來(lái)搭載自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的定制網(wǎng)約車(chē)在去年12月落地后尚沒(méi)有收獲到來(lái)自司機(jī)和用戶的正向反饋，從目前的信息來(lái)看，滴滴在未來(lái)與百度的競(jìng)爭(zhēng)中可能會(huì)比較吃力。

總的來(lái)看，滴滴此次上市成功的可能性和估值都不低。但上市成功后，它不僅要解決內(nèi)部的盈利問(wèn)題和司機(jī)管理問(wèn)題，還要面對(duì)外部的挑戰(zhàn)，仍任重道遠(yuǎn)。

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