天鵝到家著急IPO，姚勁波的丑小鴨變不了白天鵝！
美東時(shí)間7月2日，天鵝到家正式向美國SEC遞交IPO招股書，擬于紐交所上市，股票代碼為“JIA”。
如果此行順利，天鵝到家將會成為“中國家庭服務(wù)平臺第一股”。
身為姚勁波手里的重要棋子，天鵝到家尋求上市屬于必然之舉。
可這只天鵝上市后，要面臨的危機(jī)卻不小。
自身經(jīng)營帶來的一系列問題、58集團(tuán)產(chǎn)生的源頭影響、消費(fèi)者眼里的口碑崩塌......
若成功上市，天鵝到家需要新的故事。
1
天鵝不“肥”
咱們在以前的文章里，經(jīng)常稱持續(xù)虧損狀態(tài)上市的企業(yè)為“流血上市”。
天鵝到家也是如此。
成立于2014年的天鵝到家，原名叫58到家。
主要經(jīng)營保潔業(yè)務(wù)，后來又增添了保姆和月嫂等。
但頂著58到家之名，就永遠(yuǎn)擺脫不了58集團(tuán)附屬子公司的形象以及58集團(tuán)帶來的影響。
身為獨(dú)立運(yùn)行企業(yè)，58到家需要一個(gè)全新品牌，為自己增加更多商業(yè)價(jià)值。
所以，在58同城私有化當(dāng)天，58到家正式更名為天鵝到家。
除此之外，更名還有另一層含義。
發(fā)布全新的品牌定位——“全國領(lǐng)先的家庭服務(wù)平臺”，同時(shí)宣布鄧超成為天鵝到家品牌代言人。
天鵝到家想要沖擊家庭服務(wù)市場，可惜，這只天鵝卻一直“肥”不起來。
招股書是最直白的信息。
2020年，天鵝到家實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入7.11億元人民幣，虧損6.147億元人民幣。
從2018年到2021年...
天鵝到家的虧損數(shù)據(jù)不僅沒有收窄趨勢，反而增長了一些。
問題到底出在哪里？
是公司太小嗎？
很多人都不知道，這只持續(xù)虧損的天鵝，早已成為行業(yè)第一。
據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，天鵝到家平臺GTV (總交易額)達(dá)88.28億元人民幣(合13.53億美元)。
艾瑞咨詢的報(bào)告里說過，從市場份額來看，天鵝到家當(dāng)前已經(jīng)是中國最大的家政平臺。
是行業(yè)問題嗎？
雖說家庭服務(wù)這個(gè)市場看似不起眼，可實(shí)際上，中國家庭服務(wù)的市場規(guī)模在2020年就已經(jīng)約為9090億元。
預(yù)計(jì)到2025年將會增加到約2.12萬億。
這個(gè)市場規(guī)模，堪稱龐大。
不過，這里面有個(gè)問題，不知道大家是否有注意到。
天鵝到家的總交易額只有88.28億，便已經(jīng)成為行業(yè)第一，可這個(gè)市場的規(guī)模明明約為9090億元...
這意味著什么？
天鵝到家若想要講好故事，不僅要克服自身困難，還要從混沌市場里蹚出一條正確的商業(yè)路。
2
此路不“通”
天鵝到家目前這條路并不好走。
首先我們要知道，家庭服務(wù)行業(yè)雖然市場龐大，卻一直存在諸多問題。
①細(xì)分種類繁多，難以標(biāo)準(zhǔn)化
保姆、月嫂、保潔...甚至包括上門安裝、房屋維修等，種類繁多，短時(shí)間內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，極易抬高服務(wù)成本。
單獨(dú)種類難以形成規(guī)模、綜合性平臺卻又混亂不堪。
②需求低頻低價(jià)
低頻，指頻次低。
低價(jià)，指價(jià)格低。
除了保姆和月嫂這種需求較為剛性、客單價(jià)也較高的種類外，其他的大多數(shù)服務(wù)的需求頻次和客單價(jià)都相對較低。
這樣一來，平臺就必須吸引更多用戶才能擴(kuò)大規(guī)模。
③服務(wù)人員合規(guī)問題
包括天鵝到家在內(nèi)的所有家庭服務(wù)平臺，本身定位就是一個(gè)中間服務(wù)商。
它們作為連接勞動者和用戶的紐帶，還要將家庭服務(wù)的所有分散服務(wù)整合，就要面臨服務(wù)人員素質(zhì)、職業(yè)資質(zhì)等問題。
除非花大力氣逐個(gè)核實(shí)、嚴(yán)審，否則就不可避免出現(xiàn)服務(wù)質(zhì)量的低劣。
而這三點(diǎn)，天鵝到家全都中招。
在需求低頻低價(jià)的情況下，平臺想要擴(kuò)大規(guī)模就必須不斷吸收新用戶，可獲客需要成本。
這也是導(dǎo)致天鵝到家持續(xù)虧損的關(guān)鍵原因之一。
營銷成本。
天鵝到家2018年、2019年、2020年以及2021年一季度銷售和營銷費(fèi)用分別是3.48億元、4.31億元、6.04億元、1.36億元。
結(jié)合我們前文列出的虧損數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)，銷售和營銷費(fèi)用就是天鵝到家一年里支出的大頭。
銷售和營銷費(fèi)用上升，帶動了企業(yè)支出上漲。
在天鵝到家的招股書上，也強(qiáng)調(diào)了虧損仍會持續(xù)，甚至可能產(chǎn)生更多虧損，企業(yè)的盈利前景目前還很難說。
天鵝到家目前主營業(yè)務(wù)分為三部分：
①通過平臺勞動者提供的保姆、保潔、月嫂等家庭服務(wù)；
②以技能培訓(xùn)為主的勞動者賦能；
③通過雙向服務(wù)用戶及勞動者，同時(shí)賦能其他行業(yè)參與者。
后面兩部分不值一提，只有第一個(gè)家庭服務(wù)才是業(yè)務(wù)大頭，在天鵝到家的總營收數(shù)據(jù)里占比85.8%。
也就是說，天鵝到家想要繼續(xù)擴(kuò)大營收就必須源源不斷的吸引新用戶；而獲客就必須增大銷售和營銷費(fèi)用支出；可銷售和營銷費(fèi)用支出越多就會帶動成本的提高...
說來挺逗。
在天鵝到家還沒改名時(shí)，58到家就一直在虧損。
后來為了尋求解決辦法，天鵝到家投入成本進(jìn)行服務(wù)升級，美名其曰整合服務(wù)人員的素質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量。
其實(shí)就是給旗下的服務(wù)人員搞統(tǒng)一服裝和培訓(xùn)。
像一些專業(yè)知識培訓(xùn)倒也挺好，可柴妹真的沒看懂...
掃地培訓(xùn)是個(gè)什么東西？
不過柴妹仔細(xì)看了看，發(fā)現(xiàn)這不就是天鵝到家的盈利來源之一嗎？
一邊對平臺勞動者進(jìn)行傭金抽成，一邊通過培訓(xùn)賺培訓(xùn)費(fèi)。
舉個(gè)例子。
天鵝到家的月嫂，得向平臺交3980元的培訓(xùn)費(fèi)，到線下店培訓(xùn)13天。
因?yàn)檫@個(gè)，還有不少人投訴向天鵝到家付了培訓(xùn)費(fèi)后，因其他原因沒有去培訓(xùn)，平臺卻不給退錢。
之所以會搞培訓(xùn)收費(fèi)，就是因?yàn)樘禊Z到家的盈利模式太單一，85.8%都來自于家庭服務(wù)。
在這種情況下，天鵝到家不得已劍走偏鋒。
可這種收培訓(xùn)費(fèi)的盈利模式是會反噬的，一方面，勞動者賺的錢被分走一部分；另一方面也容易造成勞動者人才流失。
況且從事家政行業(yè)的服務(wù)人員大部分本身就是經(jīng)過培訓(xùn)，根本不需要多此一舉。
而種種操作積壓下來造成的現(xiàn)象就是平臺服務(wù)人員參差不齊，導(dǎo)致平臺在消費(fèi)者眼里口碑崩塌。
再則，即便經(jīng)過天鵝到家的培訓(xùn)，平臺依舊投訴不斷。
反而資本家本性暴露無遺。
畢竟這么一搞，天鵝到家變得越來越“重”，對資金越來越渴求，尋求上市就變成了必然之舉。
接下來，讓我們有請老朋友黑貓投訴登場。
在頁面搜索天鵝到家，會發(fā)現(xiàn)曾用名58到家的投訴高達(dá)1522個(gè)。
就在前兩天柴妹第一次注意到天鵝到家時(shí)，相關(guān)投訴還只有1180呢，短短幾天時(shí)間，就漲到了1522。
柴妹隨機(jī)看了幾個(gè)投訴案例，發(fā)現(xiàn)被投訴的原因多數(shù)都是圍繞著勞動者專業(yè)水平有限、服務(wù)質(zhì)量不佳而引發(fā)的退費(fèi)難、拒不退費(fèi)等問題。
有人聘用的保姆毫無家政經(jīng)驗(yàn)、有人聘用的保姆說走就走說回就回、有人聘請的阿姨啥也不會經(jīng)歷和資料完全不符、有的保潔隨便干干糊弄客戶...
而無論發(fā)生了什么，想要退款都難上加難。
真?錢進(jìn)了資本家的口袋你就休想掏回來。
甚至還有人在服務(wù)結(jié)束后申請退還剩下的服務(wù)費(fèi)時(shí)，發(fā)現(xiàn)被平臺強(qiáng)制要求扣除1000元信息費(fèi)。
此時(shí)此刻很想問天鵝到家一句，所謂的服務(wù)人員培訓(xùn)，究竟訓(xùn)了些什么？
有意思的是，天鵝到家赴美上市那天，還有一名前員工控訴天鵝到家公司對員工威脅打壓、不足額繳納社保公積金。
證據(jù)確鑿，連錄音都有。
此時(shí)回顧天鵝到家，一邊虧損不斷，一邊投訴連連。
不禁讓人深思，此番著急上市，真能走出一條路嗎？
3
58基因
大家或許還記得，在2020年9月58同城完成私有化時(shí)，眾多媒體紛紛猜測姚勁波的下一步棋或許是重新上市尋求更高估值。
而這一點(diǎn)，在之后的時(shí)間里一一應(yīng)驗(yàn)。
姚勁波的野心超出我們想象。
在58同城私有化后，姚勁波將這塊“地”重新拆分施肥。
圍繞本地生活拆出了專攻家庭服務(wù)的天鵝到家、專攻搬貨服務(wù)的快狗打車、專攻二手物品買賣的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、專攻招聘求職的斗米、專攻房屋租賃的安居客......
姚勁波這一手，很明顯就是想把58同城分拆上市，很有可能是想做類似于GE模式的投資控股企業(yè)。
天鵝到家赴美上市是姚勁波拆分后的第一戰(zhàn)。
除此之外，據(jù)傳聞，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)最早將于2022年IPO；
快狗打車6月已經(jīng)委聘中金及瑞銀作上市負(fù)責(zé)行，最快于第3季遞交上市申請；
4月8日，安居客集團(tuán)在港提交了招股書。
這意味著，不出意外，姚勁波將會手握多家上市企業(yè)，重回互聯(lián)網(wǎng)一線。
可改名易，換命難。
拆分易，崛起難。
58的落寞，應(yīng)該讓姚勁波知道，如今消費(fèi)者在乎的到底是什么。
無論是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、還是快狗打車，姚勁波手里的牌，除了天鵝到家之外，幾乎全是萬年老二。
唯一一個(gè)老大，也飽受詬病，前景堪憂。
那么身為消費(fèi)者，你最看重的是什么？趕緊在評論區(qū)告訴柴妹吧~
主筆 | 小陸
編輯 | 四少
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