每日優(yōu)鮮PK叮咚買菜，誰是那只穩(wěn)健的“烏龜”？

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舉報 2021-07-14

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【潮汐商業(yè)評論/文】

躲得過線上抖音廣告的轟炸，躲不過小區(qū)快遞點地推人員的軟磨硬泡。在地推人員百般“祈求”下，小云終于妥協(xié)了。看著剛下載完的每日優(yōu)鮮，她已經(jīng)不清楚這是她手機里的第幾個生鮮app。

但在薅了幾天優(yōu)惠券的羊毛后，這個沒什么特別的APP逐漸被她遺忘在角落——直到手機彈窗了一條新聞：“每日優(yōu)鮮上市首日破發(fā)”。小云看了看消息，又看了眼即將到期的優(yōu)惠券，在猶豫中，她選擇了卸載。

小云是生鮮APP用戶們的典型代表。2020年，社區(qū)團購借助宅經(jīng)濟迅速崛起，各類生鮮APP如雨后春筍般冒出，但隨著而來的是一眼望去無差別的界面和質(zhì)量參差不齊的菜品。

圖/pexels

對于小云來說，在這些APP上每買一次菜都像開盲盒一樣，當然，也包括每日優(yōu)鮮。

但與此不同的是，作為一名優(yōu)秀的種子選手，每日優(yōu)鮮于6月25日正式登陸納斯達克，搶先叮咚買菜成為了名副其實的“生鮮第一股”，但光鮮靚麗的名號背后，等待每日優(yōu)鮮的，還有很多。

01 賺錢還是燒錢？

每個風口都可以看作一塊韭菜試驗田，比的就是誰先割。但別人是上市賺錢，每日優(yōu)鮮是上市虧錢。

6月25日，每日優(yōu)鮮開盤即破發(fā)，按照13美元的發(fā)行價計算，每日優(yōu)鮮當日市值應(yīng)為32億美元（約207億元人民幣），但當日收盤后，每日優(yōu)鮮股價下跌25.69%，市值為22.74億美元（約147億元人民幣）。

也就是說，上市當日，每日優(yōu)鮮市值就蒸發(fā)了60億元。作為首家沖進資本市場的生鮮APP，這個成績實在有些跌面。

圖/每日優(yōu)鮮官網(wǎng)

但在開局時，每日優(yōu)鮮拿到的劇本并不是如此。

2015年1月，被稱為“天才少年”的徐正創(chuàng)立了每日優(yōu)鮮。短短四個月，其日均訂單就超過3000單，峰值時日均訂單達到6000多單；到2017年8月時，每日優(yōu)鮮就已經(jīng)覆蓋全國14個核心城市。據(jù)徐正自己透露，那時候，公司就已經(jīng)在一線城市實現(xiàn)整體盈利。

數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年和2020年，每日優(yōu)鮮的營收分別為35.47億元、60.01億元和61.3億元，2021年第一季度營收為15.3億元。

可以說，一場疫情，讓每日優(yōu)鮮的上市進程加速推進了兩年。就在所有人都以為每日優(yōu)鮮的商務(wù)模式已經(jīng)跑通的時候，其披露的招股書，顯示出了不少問題。

據(jù)了解，2018年-2020年，每日優(yōu)鮮凈虧損分別達到22.32億元、29.09億元和16.49億元，2021年一季度，其凈虧損就達到6.10億元。而這其中的虧損，大部分是來自于其高昂的運營費用。

畢竟，互聯(lián)網(wǎng)模式，玩的就是燒錢。

據(jù)了解，2020年，每日優(yōu)鮮總支出為77.7億元，履約費用為15.8億元，占總支出的20.3%；其中，銷售費用為5.9億元，占總支出的7.6%。如此大面積的推廣，也難怪小云無法擺脫那些魔性的廣告和線下地推人員的推廣。

除了砸錢獲客之外，其重資產(chǎn)的前置倉模式也十分“燒錢”。

圖/每日優(yōu)鮮官網(wǎng)

所謂前置倉，就是將倉庫設(shè)在離消費者1-3公里的地方，以便其在下單后實現(xiàn)“即時達”。雖然前置倉模式優(yōu)勢在于便捷，能夠?qū)崿F(xiàn)快速送達商品，但是在成本上一直存在爭議。

行業(yè)普遍認為，即便是選擇偏僻的地方開設(shè)倉庫，但如此密集的倉庫，外加配送，依舊是成本過高。

在2019年，每日優(yōu)鮮在全國范圍內(nèi)前置倉數(shù)量還是1500個；但截至2021年3月31日，其前置倉僅剩下631個，砍掉了一大半。

此外，每日優(yōu)鮮的經(jīng)營現(xiàn)金流也一直處于緊缺狀態(tài)。2018-2020年，每日優(yōu)鮮的經(jīng)營現(xiàn)金流凈額均為負數(shù)，分別為-17.24億元、-19.67億元、-16.12億元。2021年其資金短缺的問題進一步加劇，一季度經(jīng)營現(xiàn)金流為-5.90億元，相較上年同期的-2.27億元翻倍。

因此，每日優(yōu)鮮此次走進資本市場，就是希望各位股民們有錢的出錢，為其“生鮮第一股”的地位搖旗助力，只是沒想到，這屆的韭菜，不太好忽悠了。

02 下載還是卸載？

當然，燒錢并不是每日優(yōu)鮮要解決的最大問題，畢竟，只有能夠講好故事，還是有資本愿意買賬。目前，對于每日優(yōu)鮮最大的挑戰(zhàn)，是如何留住用戶。

對互聯(lián)網(wǎng)公司而言，用戶才是第一生產(chǎn)力，平臺的營收和交易額，每一筆都依靠著用戶。但在生鮮app的推廣過程中，消費者們都十分“現(xiàn)實”，像小云這樣有優(yōu)惠券就使用，沒有就卸載的用戶大有人在。

因此，每日優(yōu)鮮開始陷入流量焦慮，活躍用戶增長愈發(fā)艱難，招股書顯示，2018年-2020年，每日優(yōu)鮮有效用戶數(shù)雖然從508萬增長至717萬，并進一步增長漲到了867萬，但同比增長率分別為41.14%和20.92%，呈下降趨勢。

而在截至2021年3月底的12個月里，每日優(yōu)鮮有效用戶數(shù)重回800萬以內(nèi)，降至789萬。

用戶不增反降，這對一個剛上市的公司來說，是十分致命的一點。而一旦有效用戶數(shù)降低，意味著占據(jù)公司基本盤的前置倉業(yè)務(wù)也將亮起“紅燈”。

造成這樣的局面，除了前文提到的千篇一律的界面風格和運行機制之外，也和其前置倉的模式密切相關(guān)。

圖/pexels

前置倉主打的30分鐘生鮮送到家的服務(wù)，更適合一二線城市人們快節(jié)奏的生活。在三四線城市，這種速度并不必要，高于菜市場的價格也更讓下沉用戶們難以接受。另外，如果每日優(yōu)鮮上的商品價格沒有做到更便宜、品質(zhì)更好，那么相對于家附近有超市、菜市場的用戶而言，每日優(yōu)鮮的服務(wù)更沒有競爭力。

因此，目前每日優(yōu)鮮的用戶，還只能局限在一二線城市，這注定了它只是一個不那么大眾的需求。那么，未來APP的增量從何而來？

每日優(yōu)鮮的團隊也意識到了其發(fā)展的天花板。于是，今年3月，每日優(yōu)鮮提出了（A+B）x N的發(fā)展戰(zhàn)略，欲將自己打造成社區(qū)零售數(shù)字化平臺。A代表其主營業(yè)務(wù)前置倉即時零售，B為其2020年下半年推出的智慧菜場業(yè)務(wù)，N則是指2021年啟動的零售云業(yè)務(wù)。

上市后，每日優(yōu)鮮的定位不再是生鮮電商、生鮮零售商，而是社區(qū)零售企業(yè)，它的目標是通過多業(yè)務(wù)布局，進入中國更多城市、更多業(yè)態(tài)，通過做數(shù)字化平臺賦能社區(qū)零售板塊的商超、菜場和小店及更多企業(yè)，以彌補其商業(yè)模式的不足。

截至2021年5月31日，每日優(yōu)鮮已與14個城市的54家菜場簽訂運營協(xié)議，并在10個城市的33家菜場展開運營。但目前，每日優(yōu)鮮的智慧菜場和零售云仍然處于戰(zhàn)略投入階段，未來能否助其盈利，還要打上一個問號。

03 伙伴還是對手？

從遞交招股書到上市，每日優(yōu)鮮只用了18天時間。如此迅速的走向上市，或許要歸功其“對手”叮咚買菜。

由于兩者的定位極其相似，一直以來，每日優(yōu)鮮都會被拿來和其做比較，因此兩者也暗暗較勁，比如，同一日遞交招股書，同一日更新招股書，外界看來，確實有相愛相殺的趨勢。

但從數(shù)據(jù)上看，起步更早、有巨頭背書的每日優(yōu)鮮后勁乏力，各項數(shù)據(jù)逐漸落后于叮咚買菜。2019-2020年，叮咚買菜總收入從38.8億元攀升至113.4億元，同比增長192%。今年一季度，叮咚買菜實現(xiàn)營收38億元，同比增長46%，營收均高于每日優(yōu)鮮。

此外，兩者的毛利率也越來越接近，2018-2020年，每日優(yōu)鮮的毛利率從8.6%提升至19.4%，與此同時，叮咚買菜的毛利率從2019年的17.1%提高到2020年的19.7%。

此前，有媒體將兩家公司比作成快跑的兔子和緩緩爬行的烏龜。但很可惜，上市并不是兩者比拼的終點，而是起點，誰是穩(wěn)扎穩(wěn)打的烏龜誰是輕敵驕縱的兔子，目前還難以定奪。但可以預見的是，未來，兩者的競爭只會愈演愈烈。

但每日優(yōu)鮮要面臨的競爭對手，還遠不止叮咚買菜一個。

圖/網(wǎng)絡(luò)

在社區(qū)團購的風口下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也紛紛入場，過去的一年里，美團、拼多多、滴滴等相繼推出美團優(yōu)選、多多買菜、橙心優(yōu)選；經(jīng)營模式上，十薈團、興盛優(yōu)選推出了社區(qū)團購模式，美團、餓了么推出平臺到家模式。這些巨頭們無論是在用戶資源還是資金實力上都似乎更勝一籌。

更要命的是，生鮮電商一直都不是一門好生意。數(shù)據(jù)顯示，目前，中國擁4000多家生鮮電商玩家，但只有4%能保持盈虧平衡，88%都會面臨虧損，7%達到巨額虧損，只有1%能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。但在盈利的玩家中，規(guī)模化運營的還未出現(xiàn)。

除此之外，每日優(yōu)鮮新布局的菜市場和零售云業(yè)務(wù)，也是廝殺十分激烈的兩個賽道。在菜市場經(jīng)營方面，每日優(yōu)鮮有永輝超市、沃爾瑪、盒馬這樣強大商超作為競爭對手。在零售云業(yè)務(wù)上，阿里、京東、微盟、多點等早已布局多年，想要與它們爭搶市場份額，也難度極高。

這也意味著，在社區(qū)團購這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭中，每日優(yōu)鮮要攻城略地，還有很長很長的路要走。

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