360數(shù)科的小野望與大隱憂(yōu)

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舉報(bào) 2021-07-26

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作者｜Silence
編輯｜Ray

“我從來(lái)沒(méi)有想到自己有一天能貸上款。”作為一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，李培在銀行貸款屢屢碰壁。“在銀行貸款太難了，現(xiàn)在銀行對(duì)小微企業(yè)的審核特別嚴(yán)，沒(méi)想到360數(shù)科竟然圓了我的創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想。”

自去年開(kāi)始，由于疫情沖擊，金融科技行業(yè)遭到了強(qiáng)監(jiān)管，銀行放貸也越發(fā)嚴(yán)格，不是頭部小微企業(yè)根本貸不了款。而360數(shù)科卻瞅準(zhǔn)了這款市場(chǎng)，憑借著極強(qiáng)的風(fēng)控技術(shù)，360數(shù)科馳騁在這片藍(lán)海中。

2021開(kāi)年，360數(shù)科的股價(jià)已經(jīng)翻了一倍多。那么，360數(shù)科憑什么贏得了資本的心？在高速發(fā)展的背后，該公司又藏著怎樣的隱憂(yōu)呢？

成立兩年便赴美上市，360數(shù)科是如何做到的？

360數(shù)科成立于2016年7月，是360集團(tuán)的金融科技合作伙伴，僅兩年時(shí)間，360數(shù)科便于2018年12月14日登陸美國(guó)納斯達(dá)克。

提到金融科技，很多人對(duì)這個(gè)詞語(yǔ)很陌生，甚至?xí)阉驮缒甑腜2P混為一談。

其實(shí)兩者有本質(zhì)上的差別。360數(shù)科的主要角色就是充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)和借款人（主要為個(gè)人和小微企業(yè)）之間的橋梁或者說(shuō)是中介業(yè)務(wù)，并不收取任何個(gè)人資金，而P2P屬于民間小額借貸，又稱(chēng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，不僅需要收取資金，還需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

圖/pexels

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，360數(shù)科的主營(yíng)業(yè)務(wù)就是為持牌金融機(jī)構(gòu)提供互聯(lián)網(wǎng)信貸技術(shù)服務(wù)，除此之外，還提供相關(guān)的金融科技服務(wù)比如信用卡的模型設(shè)計(jì)等等業(yè)務(wù)。

360數(shù)科主要有三條業(yè)務(wù)線——面向個(gè)人消費(fèi)者的信貸業(yè)務(wù)、小微企業(yè)貸和2B業(yè)務(wù)，旗下主要產(chǎn)品有360借條、360小微貸、360分期等。

360數(shù)科的主要營(yíng)收來(lái)源是金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)分成，比例由雙方協(xié)商確定，目前行業(yè)通行的分成比例平均為30%，風(fēng)控技術(shù)越好，分成比例就高于行業(yè)，而360數(shù)科的分成偏高。

在模式上，360數(shù)科采用了“輕資產(chǎn)模式”，類(lèi)似于互聯(lián)網(wǎng)金融的SAAS模式。就是不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只提供全程服務(wù)的模式。這也是其能夠快速發(fā)展的原因之一。

截至2020年12月31日，360數(shù)科累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)1.63億，較2019年年底1.35億增長(zhǎng)20.4%；授信用戶(hù)3086萬(wàn)，較2019年年底2472萬(wàn)增長(zhǎng)24.8%；2020年用戶(hù)復(fù)借率為86.5%。

目前，很多場(chǎng)景平臺(tái)嵌入360數(shù)科的金融科技，包括美團(tuán)、小米、滴滴、餓了么等一眾互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

那么，為什么360數(shù)科這么受歡迎？在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融科技領(lǐng)域，360數(shù)科是如何殺出重圍的呢？

首先，360數(shù)科超強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)能力。360數(shù)科能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供貸前、貸中、貸后全方位的風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)支持，讓金融機(jī)構(gòu)快速得到準(zhǔn)確的審核結(jié)果。為此，360數(shù)科自主研發(fā)了一個(gè)智能風(fēng)控引擎叫“Argus”，

據(jù)媒體報(bào)道，在Argus的助力下，360數(shù)科單次交易篩選變量數(shù)十萬(wàn)個(gè)、篩選風(fēng)控模型超過(guò)3000個(gè)、約98%的授信申請(qǐng)和99.5%的訂單申請(qǐng)實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)審核，結(jié)果反應(yīng)超快。

除此之外，360還自研了對(duì)話(huà)機(jī)器人以及數(shù)百個(gè)IVR（互動(dòng)式語(yǔ)音應(yīng)答），截至目前，360數(shù)科申請(qǐng)的發(fā)明專(zhuān)利已經(jīng)超過(guò)500件。

圖/360官微

其次，360業(yè)績(jī)?cè)鏊傧踩恕Ｘ?cái)報(bào)顯示，360數(shù)科2020年?duì)I收135.64億元，較2019年92.2億元增長(zhǎng)47.1%；360數(shù)科2020年非美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）下凈利潤(rùn)為37.97億元，較2019年27.52億元增長(zhǎng)38%。

最后，小微貸業(yè)務(wù)極具潛力。如今，在政策的影響下，重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)行業(yè)加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，小微企業(yè)也如雨后春筍一般涌現(xiàn)。但對(duì)于多數(shù)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)的不穩(wěn)定性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)極高，對(duì)主體信用差且缺乏數(shù)據(jù)的小微業(yè)務(wù)根本不考慮。

但這部分人群卻成了360數(shù)科的目標(biāo)客戶(hù)，一方面憑借著自身極強(qiáng)的風(fēng)控能力，另一方面憑借著金城銀行的牌照優(yōu)勢(shì)和線下網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，360數(shù)科“變廢為寶”，將這片荒蕪地開(kāi)發(fā)成了一片寶藏地。

目前，中國(guó)小微貸款市場(chǎng)規(guī)模約50萬(wàn)億，并且有超過(guò)50%的需求未被覆蓋，還是一片藍(lán)海。360數(shù)科的發(fā)展前景廣闊。

但光明的背后總有陰影，2020年下半年以來(lái)，監(jiān)管對(duì)金融科技不斷收緊，360數(shù)科也難逃行業(yè)的影響。

旗下產(chǎn)品遭下架，360數(shù)科有哪些隱憂(yōu)？

根據(jù)奧維咨詢(xún)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2020年我國(guó)消費(fèi)貸款市場(chǎng)規(guī)模達(dá)13萬(wàn)億元，到2022年增至18萬(wàn)億元，其中線上信貸占比超一半，增速在20%左右，很快將到達(dá)每年十萬(wàn)億的規(guī)模。

占據(jù)了黃金賽道，360數(shù)科得以高速發(fā)展。但有句古話(huà)叫做“欲速則不達(dá)”，這句話(huà)同樣也適合360數(shù)科。也遇到了很多問(wèn)題亟待解決。

一方面，360數(shù)科旗下現(xiàn)金貸產(chǎn)品360借條App遭下架，對(duì)此，360數(shù)科方面對(duì)媒體表示，此次360借條APP下架起因是5月10日網(wǎng)信辦通報(bào)的包括360借條在內(nèi)的84款安全和網(wǎng)絡(luò)借貸類(lèi)APP違規(guī)收集和使用個(gè)人信息情況。

“由于我們工作人員疏忽，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)遺漏了某一個(gè)環(huán)節(jié)的整改，被要求從部分應(yīng)用商店下架。我們已提交了新的整改方案并加緊推進(jìn)整改，因此造成不好的體驗(yàn)我們深表歉意。”

另外，360借條的利率公示也不完整。360借條未公示利率區(qū)間，僅公示了最低利率。

圖/網(wǎng)絡(luò)

不過(guò)，360借條只是被要求從部分應(yīng)用商店下架，但仍可提供正常服務(wù)。

金融行業(yè)是最講誠(chéng)信的行業(yè)，關(guān)于“個(gè)人隱私”的問(wèn)題越發(fā)敏感，360數(shù)科在日后的發(fā)展過(guò)程中一定要避免類(lèi)似事件發(fā)生，以免“因小失大”。

另一方面，在金融科技賽道上，360數(shù)科也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

除了螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)之外，360數(shù)科還面臨著信也科技、陸金所、度小滿(mǎn)、新網(wǎng)銀行、樂(lè)信等公司的“搶位戰(zhàn)”。

目前，各家企業(yè)都有各自的優(yōu)勢(shì)，且在各自能力圈內(nèi)進(jìn)行深耕細(xì)作，未來(lái)依然有很大的擴(kuò)張邊界。

想做金融科技領(lǐng)域真正厲害的強(qiáng)者，不僅需要具備先進(jìn)的區(qū)塊鏈、風(fēng)控、AI技術(shù)，更重要的是要運(yùn)用技術(shù)，圍繞小微金融、消費(fèi)金融等全流程，提升通過(guò)率、降低逾期率，提升利潤(rùn)率，深層次地去改變企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式、獲利模式以及市場(chǎng)規(guī)模。

我國(guó)金融市場(chǎng)還很大，未來(lái)的市場(chǎng)格局還不好說(shuō)。

政策變動(dòng)不斷，360數(shù)科還能說(shuō)出新故事嗎？

金融行業(yè)唯一不變的就是變化，而政策變動(dòng)亦是其中重要一環(huán)。去年，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法》正式稿出臺(tái)，不僅從監(jiān)理監(jiān)管層面把助貸業(yè)務(wù)合法化，還出臺(tái)了很多新規(guī)定。

例如，在聯(lián)合貸款模式下，信貸機(jī)構(gòu)只需要出資1%，新規(guī)提升至30%。大幅度地限制了聯(lián)合貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。而光是這一條政策變動(dòng)，就讓“風(fēng)頭無(wú)兩”的螞蟻集團(tuán)重新估值，360數(shù)科、信也科技、樂(lè)信等公司人人自危。

圖/pexels

畢竟，純科技助貸服務(wù)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這也是360數(shù)科業(yè)務(wù)迅速增長(zhǎng)之因。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，360數(shù)科需要有足夠強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)才能保持領(lǐng)先地位。

在資本市場(chǎng)上，360數(shù)科作為中概股也存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，為此，360數(shù)科也準(zhǔn)備赴港二次上市，并且將時(shí)間表定在三季度末到四季度。

金融一直是一個(gè)高門(mén)檻、嚴(yán)監(jiān)管的行業(yè)，隨著螞蟻集團(tuán)IPO被按下暫停鍵，京東數(shù)科上市暫緩，360也感受到了危機(jī)，正在不斷地?cái)U(kuò)大底盤(pán)，除了金融業(yè)務(wù)之外，360數(shù)科也在孵化“保險(xiǎn)平臺(tái)業(yè)務(wù)”和“理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售”這兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)。

對(duì)于這兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，360數(shù)科是有“底氣”的，畢竟360數(shù)科手里有充足的現(xiàn)金流。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，截至2020年12月31日，360數(shù)科無(wú)限制現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為44.18億元，同比2019年的21.08億元增長(zhǎng)了100%+。

未雨綢繆總好過(guò)臨時(shí)結(jié)網(wǎng)。想要赴港上市，在搞好“金融大本營(yíng)”的同時(shí)，360數(shù)科還是得說(shuō)出新故事。

李培說(shuō)：“不管黑貓白貓，能抓到老鼠就是好貓，對(duì)于我們平頭老百姓來(lái)說(shuō)，能不能借到錢(qián)才是大事！我認(rèn)為360數(shù)科就是一只‘好貓’。”你覺(jué)得呢？

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