因刪庫事件“揚名”的微盟，到底有多脆弱？
哈嘍大家好，我是宇宙第二反套路、防忽悠、揭秘商業和資本真相的鐮刀粉碎機柴妹~（點擊下方關注）
尤其在資本市場，半年時間，上市互聯網公司市值蒸發數十萬億，而被譽為獨角獸的接棒者們上市破發也成為常態。
種種跡象都在不斷的印證，互聯網經過三十余年的狂奔，逐漸進入了瓶頸期。
消費互聯網紅利消退后，新的造富空間在哪里？
敏銳的資本實際上幾年前就給出了答案，傳統產業的數字化升級也成為角逐的核心賽道。
基于微信生態與淘寶系互墻誕生的微盟就是這一賽道里含著金鑰匙誕生的資本寵兒，作為一家典型的To B公司，被大眾熟知卻充滿了戲劇性，即2020年2月份的員工刪庫事件。
作為一家技術立命的公司，7萬商戶苦心經營的成果一夜之間被“付之一炬”，聽上去多少有點諷刺。
等于這么多商家付了錢把身家性命交給微盟，卻一夜之間啥也沒了！而另一方面，關于微盟靠騰訊喂奶的市場質疑也不斷；與此同時，微盟成本飆升，導致由盈轉虧的局面。
也讓業界開始質疑，數字化解決方案商到底有沒有未來，而資本盯上的數字化賽道，究竟是生意，還是一場販賣焦慮、割中小商家韭菜的資本游戲？
雖然數字經濟勢不可擋，但推動數字經濟發展基石們脆弱的根基足以讓人捏把汗。
換個角度來看，在數字化趨勢之下，遍地開花的數字化解決方案商到底幾斤幾兩呢？微盟們是在為傳統產業賦能，還是添負？
沒日沒夜辛苦搬磚、養家糊口的中小商家們難道又成了資本家們新的韭菜地！
1
生意，還是販賣焦慮？
在目前主流的媒體語境里，數字化經濟邁向深水區，數量龐大的，作為經濟支撐的中小商家也到了通過數字化實現降本增效的關鍵階段。總感覺再不數字化，明天迎接你的就是——關門大吉！
也在這種語境里各類SaaS等基礎數字化解決方案迅速走向臺前，一大批SaaS服務商雨后春筍般涌現。
但是從宏觀層面表現出來的趨勢往往撇不清刻意被資本引導、販賣焦慮的嫌疑。
從中小企業數字化這個角度來看，到底他們需不需要一系列的SaaS服務，拋開宏觀概念，我們還是需要先打問號的！
其一是大部分的線下商家，也即微盟們的核心用戶群體，在線上經濟的沖擊、疊加同業態之間愈發嚴重的競爭，成本本身居高不下，如果在成本支出中，再頻添一系列的數字化支出，不知有多少這樣的企業能夠承受，中小商家的處境可能比大家想象的要難多了！
其二，傳統線下商家本身具有典型的本地化特色，在用戶、流量端的數字化必要性到底有多少，畢竟買量花出去的是真金白銀，而其所謂的精準流量所覆蓋的人群就是經常路過門店的那些人。
事實上要回答這一系列問題，微盟的財務表現或許更具有說服力。
8月16日，微盟發布了截至2021年6月30日的業績報告。業績報告顯示，上半年微盟實現收入13.83億元，較去年同期增長44.5%，經營虧損1.95億元，是去年同期的7倍多。
雖然在收入正面來看，增速較快，但成本支出增速接近于營收的三倍，財報顯示，微盟上半年銷售及分銷開支由去年同期的3.867億元增長111.0%至8.159億。
公司稱，訂閱解決方案的銷售成本同比上升97.7%，主要由于寬帶及硬件成本、SaaS產品無形資產攤銷以及運營相關員工增加。商家解決方案的銷售成本同比上升313.8%。
這也意味著微盟業務的增長建立在銷售同比數倍增長的基礎上，這樣的模型，難言健康。
與此同時，業績的增長另一方面得益于付費用戶開支的增加，相反更關鍵的指標新客增長卻倍感乏力。
財報數據顯示，今年上半年，微盟訂閱解決方案新增的付費商戶數量為14776名，截至目前付費商戶數量為101867名，較去年同期增加了13404名，同比增加15.2%；付費商戶平均開支為5395元，同比增加56.5%。商家解決方案中的付費商戶數量增長至27484名，同比增加11.7%，付費商戶的平均開支增長至14909元，同比增加46.6%。
這也從側面體現出，微盟在銷售層面花了過去的三倍成本去獲客，換來了44.%的業績增長，而這個增長背后還有付費用戶支出翻倍增長的“水分”，同時，還帶來了同比7倍的虧損。
同時，對比起2016年-2019年65.9%、182.3%、62%、66.1%的增速，今年上半年其增速已經大幅放緩。
此外，從凈利率來看，2020年，微盟的凈利率為-58.82%，2021年上半年則為-15.58%，也可以看出SaaS行業經過幾年的猛攻，獲客成本正在加速抬高。
這是否也從層面體現出微盟們的目標客群使用這類服務的意愿正在降低？或者在這些商家使用了相關解決方案后，并沒有給自身業績帶來明顯的增長。
換個角度來看，SaaS等數字化能力作為企業降本增效的解決方案，如果真有趨勢概念中包裝的“奇效”，很容易形成“自來水效應”。
簡單舉個例子，如你發現隔壁的競爭對手用了微盟服務后，你店里的顧客都跑到隔壁去了，你的生意被人搶了，你大概率會馬不停蹄的跑到微盟門口，求他們給你定制個方案。
但為何如今微盟獲客要花過去幾倍的成本呢？為何需要更多的銷售呢？
那么現階段的SaaS，到底是生意，還是在販賣焦慮？
從SaaS行業的發展路徑來看，這和消費互聯網似乎是一樣的，一邊在不斷的釋放各種搶占先機的趨勢，制造焦慮；一邊發動龐大的銷售團隊去猛攻。
而似乎，B端的韭菜割起來并沒有那么順暢，畢竟服務提供方在賠本賺吆喝人盡皆知，而服務使用方也沒有表現出預期里的那么積極，因為這些商家的經營者相比容易被洗腦的個體消費者至少還會站在成本和產出的角度去思考一下。
2
脆弱的微盟！
從微盟的收入結構來看，除了SaaS產品及相關服務，還包括增值服務，即精準營銷，供應商主要為騰訊。
簡單來說，也即微盟幫騰訊賣廣告，通過包裝一系列的數字化故事，販賣焦慮，然后讓商家們心甘情愿的掏錢，這部分在微盟的整體營收中占比也不小，以至于業內認為，微盟對騰訊的依賴是多方位的。
但過渡中介化的發展，在互聯網行業絕非優質選項，除了騰訊自身發展相關業務之外，隨著一級流量平臺的去中心化發展，商家的數字化需求，也在出現變化，如抖快的崛起等等，所以一站式的解決方案在未來會更加重要。
事實上，微盟們的崛起，得益于微信二級流量生態在電商業務層面的空白。
這也造就了微盟們能夠在短時間內快速崛起，但在反壟斷的趨勢下，阿里系與騰訊生態互通近乎板上釘釘。
一旦傳聞真正落地，微盟們的價值將被進一步削弱，甚至成為市場棄子，這絕非危言聳聽。
所以說，從底層邏輯來看，微盟是非常脆弱的。
一來，中小企業到底有多么強勁的數字化訴求，我們目前得到的答案更多的是包裝出來的，或者說只是結合中小企業痛點及數字化趨勢的最樂觀預判，落地如何，吃力的微盟可能更清楚；
二來，微信生態在不斷的嘗試自己切入電商范疇，除了不斷試探扶持自身的電商業務之外，在數字化解決方案層面，也以整合者的姿態不斷深入，微盟這個干兒子被分流也是預料之中。
更關鍵的是阿里系與騰訊生態的打通對現有的SaaS服務商來說，將是滅頂之災。
所以，總結來看，微盟們是非常脆弱的，任何一個方向的風吹草動，都可能是致命的。
如去年微信宣布正式上線微信小商店能力后，微盟股價應聲下跌12%，而此前傳聞微信和淘寶生態互通后，微盟股價再應聲下跌18%，而如今持續變臉的財報或許只是一個預警信號。
當然，微盟也不會坐以待斃，在前不久復制SHOPIFY，發布了跨境獨立站產品ShopExpress。
但這條路或許不僅難成為救命稻草，反而會成為加速自身潰敗的新因素。
一方面，獨立站對于服務提供方需要長期的時間、資金投入，如今入不敷出的微盟又如何獲取發展獨立站業務的資本和時間呢；
另一方面，對于獨立站模式來說，解決方案重要，而流量運營更加重要，微盟又如何更低成本的整合海外流量都是未知數。
布局跨境獨立站產品ShopExpress從基本面來看，也是微盟探索新增量的新業務板塊，但就資本市場來看，似乎市場對其期待值并不高，ShopExpress發布后，其股價一直處于陰跌狀態。
截止目前，微盟股價從最高點也已經跌去60%，顯然，在互聯網后半場，市場也更加謹慎，再難被口號和概念左右，微盟們要想破局，怕是難上加難了……
當然，如果你是一個小商家，也要學會抗拒資本釋放的焦慮。畢竟賺個錢不容易！
并不是所有的衣服都會合身，數字化這件事，量力而行！
END
主筆 | 小柴3號
編輯 | 四少
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