因刪庫事件“揚(yáng)名”的微盟，到底有多脆弱？
哈嘍大家好，我是宇宙第二反套路、防忽悠、揭秘商業(yè)和資本真相的鐮刀粉碎機(jī)柴妹~（點(diǎn)擊下方關(guān)注）
尤其在資本市場(chǎng)，半年時(shí)間，上市互聯(lián)網(wǎng)公司市值蒸發(fā)數(shù)十萬億，而被譽(yù)為獨(dú)角獸的接棒者們上市破發(fā)也成為常態(tài)。
種種跡象都在不斷的印證，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過三十余年的狂奔，逐漸進(jìn)入了瓶頸期。
消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)紅利消退后，新的造富空間在哪里？
敏銳的資本實(shí)際上幾年前就給出了答案，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化升級(jí)也成為角逐的核心賽道。
基于微信生態(tài)與淘寶系互墻誕生的微盟就是這一賽道里含著金鑰匙誕生的資本寵兒，作為一家典型的To B公司，被大眾熟知卻充滿了戲劇性，即2020年2月份的員工刪庫事件。
作為一家技術(shù)立命的公司，7萬商戶苦心經(jīng)營的成果一夜之間被“付之一炬”，聽上去多少有點(diǎn)諷刺。
等于這么多商家付了錢把身家性命交給微盟，卻一夜之間啥也沒了！而另一方面，關(guān)于微盟靠騰訊喂奶的市場(chǎng)質(zhì)疑也不斷；與此同時(shí)，微盟成本飆升，導(dǎo)致由盈轉(zhuǎn)虧的局面。
也讓業(yè)界開始質(zhì)疑，數(shù)字化解決方案商到底有沒有未來，而資本盯上的數(shù)字化賽道，究竟是生意，還是一場(chǎng)販賣焦慮、割中小商家韭菜的資本游戲？
雖然數(shù)字經(jīng)濟(jì)勢(shì)不可擋，但推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基石們脆弱的根基足以讓人捏把汗。
換個(gè)角度來看，在數(shù)字化趨勢(shì)之下，遍地開花的數(shù)字化解決方案商到底幾斤幾兩呢？微盟們是在為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)賦能，還是添負(fù)？
沒日沒夜辛苦搬磚、養(yǎng)家糊口的中小商家們難道又成了資本家們新的韭菜地！
1
生意，還是販賣焦慮？
在目前主流的媒體語境里，數(shù)字化經(jīng)濟(jì)邁向深水區(qū)，數(shù)量龐大的，作為經(jīng)濟(jì)支撐的中小商家也到了通過數(shù)字化實(shí)現(xiàn)降本增效的關(guān)鍵階段。總感覺再不數(shù)字化，明天迎接你的就是——關(guān)門大吉！
也在這種語境里各類SaaS等基礎(chǔ)數(shù)字化解決方案迅速走向臺(tái)前，一大批SaaS服務(wù)商雨后春筍般涌現(xiàn)。
但是從宏觀層面表現(xiàn)出來的趨勢(shì)往往撇不清刻意被資本引導(dǎo)、販賣焦慮的嫌疑。
從中小企業(yè)數(shù)字化這個(gè)角度來看，到底他們需不需要一系列的SaaS服務(wù)，拋開宏觀概念，我們還是需要先打問號(hào)的！
其一是大部分的線下商家，也即微盟們的核心用戶群體，在線上經(jīng)濟(jì)的沖擊、疊加同業(yè)態(tài)之間愈發(fā)嚴(yán)重的競(jìng)爭(zhēng)，成本本身居高不下，如果在成本支出中，再頻添一系列的數(shù)字化支出，不知有多少這樣的企業(yè)能夠承受，中小商家的處境可能比大家想象的要難多了！
其二，傳統(tǒng)線下商家本身具有典型的本地化特色，在用戶、流量端的數(shù)字化必要性到底有多少，畢竟買量花出去的是真金白銀，而其所謂的精準(zhǔn)流量所覆蓋的人群就是經(jīng)常路過門店的那些人。
事實(shí)上要回答這一系列問題，微盟的財(cái)務(wù)表現(xiàn)或許更具有說服力。
8月16日，微盟發(fā)布了截至2021年6月30日的業(yè)績(jī)報(bào)告。業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，上半年微盟實(shí)現(xiàn)收入13.83億元，較去年同期增長(zhǎng)44.5%，經(jīng)營虧損1.95億元，是去年同期的7倍多。
雖然在收入正面來看，增速較快，但成本支出增速接近于營收的三倍，財(cái)報(bào)顯示，微盟上半年銷售及分銷開支由去年同期的3.867億元增長(zhǎng)111.0%至8.159億。
公司稱，訂閱解決方案的銷售成本同比上升97.7%，主要由于寬帶及硬件成本、SaaS產(chǎn)品無形資產(chǎn)攤銷以及運(yùn)營相關(guān)員工增加。商家解決方案的銷售成本同比上升313.8%。
這也意味著微盟業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)建立在銷售同比數(shù)倍增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，這樣的模型，難言健康。
與此同時(shí)，業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)另一方面得益于付費(fèi)用戶開支的增加，相反更關(guān)鍵的指標(biāo)新客增長(zhǎng)卻倍感乏力。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，微盟訂閱解決方案新增的付費(fèi)商戶數(shù)量為14776名，截至目前付費(fèi)商戶數(shù)量為101867名，較去年同期增加了13404名，同比增加15.2%；付費(fèi)商戶平均開支為5395元，同比增加56.5%。商家解決方案中的付費(fèi)商戶數(shù)量增長(zhǎng)至27484名，同比增加11.7%，付費(fèi)商戶的平均開支增長(zhǎng)至14909元，同比增加46.6%。
這也從側(cè)面體現(xiàn)出，微盟在銷售層面花了過去的三倍成本去獲客，換來了44.%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，而這個(gè)增長(zhǎng)背后還有付費(fèi)用戶支出翻倍增長(zhǎng)的“水分”，同時(shí)，還帶來了同比7倍的虧損。
同時(shí)，對(duì)比起2016年-2019年65.9%、182.3%、62%、66.1%的增速，今年上半年其增速已經(jīng)大幅放緩。
此外，從凈利率來看，2020年，微盟的凈利率為-58.82%，2021年上半年則為-15.58%，也可以看出SaaS行業(yè)經(jīng)過幾年的猛攻，獲客成本正在加速抬高。
這是否也從層面體現(xiàn)出微盟們的目標(biāo)客群使用這類服務(wù)的意愿正在降低？或者在這些商家使用了相關(guān)解決方案后，并沒有給自身業(yè)績(jī)帶來明顯的增長(zhǎng)。
換個(gè)角度來看，SaaS等數(shù)字化能力作為企業(yè)降本增效的解決方案，如果真有趨勢(shì)概念中包裝的“奇效”，很容易形成“自來水效應(yīng)”。
簡(jiǎn)單舉個(gè)例子，如你發(fā)現(xiàn)隔壁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手用了微盟服務(wù)后，你店里的顧客都跑到隔壁去了，你的生意被人搶了，你大概率會(huì)馬不停蹄的跑到微盟門口，求他們給你定制個(gè)方案。
但為何如今微盟獲客要花過去幾倍的成本呢？為何需要更多的銷售呢？
那么現(xiàn)階段的SaaS，到底是生意，還是在販賣焦慮？
從SaaS行業(yè)的發(fā)展路徑來看，這和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)似乎是一樣的，一邊在不斷的釋放各種搶占先機(jī)的趨勢(shì)，制造焦慮；一邊發(fā)動(dòng)龐大的銷售團(tuán)隊(duì)去猛攻。
而似乎，B端的韭菜割起來并沒有那么順暢，畢竟服務(wù)提供方在賠本賺吆喝人盡皆知，而服務(wù)使用方也沒有表現(xiàn)出預(yù)期里的那么積極，因?yàn)檫@些商家的經(jīng)營者相比容易被洗腦的個(gè)體消費(fèi)者至少還會(huì)站在成本和產(chǎn)出的角度去思考一下。
2
脆弱的微盟！
從微盟的收入結(jié)構(gòu)來看，除了SaaS產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)，還包括增值服務(wù)，即精準(zhǔn)營銷，供應(yīng)商主要為騰訊。
簡(jiǎn)單來說，也即微盟幫騰訊賣廣告，通過包裝一系列的數(shù)字化故事，販賣焦慮，然后讓商家們心甘情愿的掏錢，這部分在微盟的整體營收中占比也不小，以至于業(yè)內(nèi)認(rèn)為，微盟對(duì)騰訊的依賴是多方位的。
但過渡中介化的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)絕非優(yōu)質(zhì)選項(xiàng)，除了騰訊自身發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)之外，隨著一級(jí)流量平臺(tái)的去中心化發(fā)展，商家的數(shù)字化需求，也在出現(xiàn)變化，如抖快的崛起等等，所以一站式的解決方案在未來會(huì)更加重要。
事實(shí)上，微盟們的崛起，得益于微信二級(jí)流量生態(tài)在電商業(yè)務(wù)層面的空白。
這也造就了微盟們能夠在短時(shí)間內(nèi)快速崛起，但在反壟斷的趨勢(shì)下，阿里系與騰訊生態(tài)互通近乎板上釘釘。
一旦傳聞?wù)嬲涞兀⒚藗兊膬r(jià)值將被進(jìn)一步削弱，甚至成為市場(chǎng)棄子，這絕非危言聳聽。
所以說，從底層邏輯來看，微盟是非常脆弱的。
一來，中小企業(yè)到底有多么強(qiáng)勁的數(shù)字化訴求，我們目前得到的答案更多的是包裝出來的，或者說只是結(jié)合中小企業(yè)痛點(diǎn)及數(shù)字化趨勢(shì)的最樂觀預(yù)判，落地如何，吃力的微盟可能更清楚；
二來，微信生態(tài)在不斷的嘗試自己切入電商范疇，除了不斷試探扶持自身的電商業(yè)務(wù)之外，在數(shù)字化解決方案層面，也以整合者的姿態(tài)不斷深入，微盟這個(gè)干兒子被分流也是預(yù)料之中。
更關(guān)鍵的是阿里系與騰訊生態(tài)的打通對(duì)現(xiàn)有的SaaS服務(wù)商來說，將是滅頂之災(zāi)。
所以，總結(jié)來看，微盟們是非常脆弱的，任何一個(gè)方向的風(fēng)吹草動(dòng)，都可能是致命的。
如去年微信宣布正式上線微信小商店能力后，微盟股價(jià)應(yīng)聲下跌12%，而此前傳聞微信和淘寶生態(tài)互通后，微盟股價(jià)再應(yīng)聲下跌18%，而如今持續(xù)變臉的財(cái)報(bào)或許只是一個(gè)預(yù)警信號(hào)。
當(dāng)然，微盟也不會(huì)坐以待斃，在前不久復(fù)制SHOPIFY，發(fā)布了跨境獨(dú)立站產(chǎn)品ShopExpress。
但這條路或許不僅難成為救命稻草，反而會(huì)成為加速自身潰敗的新因素。
一方面，獨(dú)立站對(duì)于服務(wù)提供方需要長(zhǎng)期的時(shí)間、資金投入，如今入不敷出的微盟又如何獲取發(fā)展獨(dú)立站業(yè)務(wù)的資本和時(shí)間呢；
另一方面，對(duì)于獨(dú)立站模式來說，解決方案重要，而流量運(yùn)營更加重要，微盟又如何更低成本的整合海外流量都是未知數(shù)。
布局跨境獨(dú)立站產(chǎn)品ShopExpress從基本面來看，也是微盟探索新增量的新業(yè)務(wù)板塊，但就資本市場(chǎng)來看，似乎市場(chǎng)對(duì)其期待值并不高，ShopExpress發(fā)布后，其股價(jià)一直處于陰跌狀態(tài)。
截止目前，微盟股價(jià)從最高點(diǎn)也已經(jīng)跌去60%，顯然，在互聯(lián)網(wǎng)后半場(chǎng)，市場(chǎng)也更加謹(jǐn)慎，再難被口號(hào)和概念左右，微盟們要想破局，怕是難上加難了……
當(dāng)然，如果你是一個(gè)小商家，也要學(xué)會(huì)抗拒資本釋放的焦慮。畢竟賺個(gè)錢不容易！
并不是所有的衣服都會(huì)合身，數(shù)字化這件事，量力而行！
END
主筆 | 小柴3號(hào)
編輯 | 四少
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