資本垂涎、玩家扎堆，千億智能財務生意有多誘人？

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舉報 2021-11-18

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SaaS行業這兩年可謂迎來了真正的盛春，政策對數字經濟的推崇、經濟內生模式的數字化升級、眾多產業的集體數字化和智能化改造，還有突如其來的疫情刺激了線上化，都為SaaS產品和服務的滲透和普及，提供了極為便利的客觀環境。

SaaS產品如潮般涌來，從巨頭到垂直玩家，都基于痛點和場景在不遺余力地把SaaS向外推，于是乎，使用SaaS也成為眾多傳統企業邁進數字化升級的第一步。

賽道整體很熱，但內部也有溫差，像電商SaaS、營銷SaaS、辦公SaaS這些最火，因為覆蓋大量長尾小微企業，而信息安全SaaS、人力資源SaaS這些更多是中大企業的菜。

費控SaaS也是最近幾年開始升溫，雖然目前國內的費控SaaS行業還處于發展起步階段，但是由于各路資本和玩家的打拼，已經催生出不少可以滿足企業費用管控需求的數字化產品。

無論從行業需求，還是從費控SaaS產品或技術端來看，費控SaaS正在加速出圈，成為很多企業費用管理的首選，而整個賽道的前景遠超想象。

不可忽視的千億盤子

費控SaaS賽道有多大？首先需要明確的是，費控SaaS強調的是財務環節概念，目前費控其實已經延伸到整個財務行業，尤其是從幾個頭部玩家來看，費控SaaS已經擴展為以人工智能、大數據、云計算等技術為基礎的多環節或全環節智能財務服務。

站在資本層面，智能財務其實已經成為企業服務的明星融資賽道之一，大量玩家受此刺激持續進場，而從融資輪次和站隊資本來看，每刻、易快報、匯聯易、分貝通幾個玩家目前頗受資本青睞。

資本為何趨之若鶩，因為智能財務的盤子確實非常大，而且還在不斷高速成長。從外部環境來看，2020年全球數字經濟規模已躍升至數百萬億規模級，國內數字經濟的貢獻占比越來越大，已躍升至數十萬億規模級。

參考歷次工業革命和信息革命，企業和產業的數字化升級是不可逆的，未來十年或二十年，企業服務里的數字化和智能化升級一定會成長為上萬億級別的超級市場。智能財務作為企業數字化升級的剛需環節，在資本和玩家們的齊心推動，以及企業標配化使用思維下，也擁有極大的潛力。

市場數據層面也有較強的支撐。根據艾媒咨詢《2021上半年中國財稅類企業服務專題研究報告》顯示，中國財稅領域企業服務市場規模持續上漲，從2017年的1816.6億元上漲到了2020年的2437.1億元，預計2021年將達到2664.4億元規模。

另外從滲透率看，艾媒咨詢報告顯示中國財稅委托服務滲透率只有30%，而美國、日本和韓國的滲透率分別高達61%、84%、95%。

國產替代層面，這些年在技術和制造領域掀起的國產替代趨勢，也正在智能財務服務領域上演，中大企業因為信息安全、服務本土化需求率先進行技術軟硬件的國產化替代，這為國產企業服務玩家提供了更多的市場增量。

過去幾年行業的穩定增長證明智能財務服務正在被更多企業接受，再加上低滲透率和國產替代趨勢，智能財務賽道未來十年至少會成長為一個千億級別的市場盤子，任何資本和玩家都不能忽視。

深耕細分，術業有專攻

市場前景大，但是初階段下所有玩家其實都在摸索切入點和可行的模式，五六年前進場的第一批玩家中，已經有幾家在資本的助力下慢慢上了道，有了一定的規模和較為完善的產品體系。所以目前智能財務賽道已經走出了早期的競爭格局，靠前的幾家幾乎并駕齊驅，包括匯聯易、分貝通、每刻、易快報，但是從定位、產品模式、用戶特征和規模體量來看，它們其實各有長處。

一、企業定位：從單一費用管理到業財稅數據一體化平臺

匯聯易背靠漢得，于2016年獨立運營，目前的企業定位是全流程費用管理平臺，精耕于企業費用管理垂直領域。

分貝通成立于2016年，企業定位是整合費控、場景、支付、報銷于一體，成為企業的下一代支出管理平臺。

每刻成立于2015年，企業定位是群智云財務產品和解決方案服務商，為企業提供新一代業財稅數據一體化和智能財務共享云平臺。

易快報成立于2014年11月，企業定位是企業報銷及費用管理SaaS平臺。

二、產品模式：從費控SaaS到智能云財務時代

匯聯易是通過連接企業內部的OA、HR等系統以及外部的企業級消費服務商，并整合差旅申請、預訂、審批等場景，為企業提供透明的全流程費用管理服務。核心產品包括“匯聯易”、“E檔案”、“超級報銷”以及在針對日本市場的本土化費用管理產品“Spendia”。

分貝通是通過整合費控、場景、支付、報銷以及企業支付加員工墊付報銷的全覆蓋模式來提供高效、數字化的企業費用管控服務，目前已經覆蓋了商旅、采購、備用金、對公付款等企業費用管理場景。

每刻是通過基于AI、大數據、云計算、移動互聯技術的新一代業財稅數據一體化和智能財務共享云平臺，為企業提供全流程周期、充分定制化且高效的財務服務。核心產品包括每刻報銷、每刻檔案、每刻云票、每刻云折、每刻財務共享、商旅生態平臺，為企業提供全方位的業財稅數據一體化服務。

易快報是通過構建全程數字化的費控報銷系統架構，為企業提供移動報銷、聚合消費、全程費控、預算管理、發票管理的一站式解決方案。核心產品包括報銷費控平臺、數據互聯平臺、統一支付平臺等，可以提供費用全流程服務。

三、用戶特征：各有側重，各有所長

匯聯易最初服務以500強為主的大型企業，后通過推出和釘釘深度集成的“超級報銷”產品從而進一步將服務對象延伸至中小企業。

分貝通基于差旅場景的服務優勢，以及SaaS+交易的模式，目前的客群主要集中于以航司、酒店為主的OTA行業和以小微企業或連鎖商家為主的零售行業。

每刻由于服務和技術過硬，以及超強的產品自主研發能力，已經成為制造業、互聯網、醫療健康、金融、餐飲、文化服教育、服飾家裝等行業內知名中大型企業的首選。

易快報基于豐富的費控經驗，主要服務于中小型企業，跟釘釘平臺深度融合。

四、規模體量：定位決定差異

匯聯易目前已經服務國內外300多家知名大中型企業，覆蓋68個國家和地區以及20多個行業，月活人數超百萬。

分貝通目前已經覆蓋了中國1600個城市，對接國內40多家航司和70多萬家酒店，以及超90萬家餐廳和餓了么、美團外賣的超350萬商家。

每刻已經服務了超過3000家中大型企業及行政事業單位，其中上市公司超300家，用戶規模超過200萬，覆蓋全球150多個國家及地區。

易快報已服務近5000家企業付費客戶，其中有超200家細分領域頭部企業，產品使用人數超過200萬。

綜上可以看出，這四個玩家成立時間相差不大，但是產品定位和創新能力還是決定了最終服務客群的差異。

局勢膠著，變局難測

目前從規模體量看，匯聯易、分貝通、每刻、易快報的差距不是很明顯，而且在資本的驅動下，整個智能財務賽道仍然有新的玩家不斷進場，可以想象行業的競爭會更加的膠著。在這個現狀下，智能財務的賽道未來會有三個走勢。

第一，短期內無法分出勝負，明朗的競爭格局仍然難以落定。

智能財務行業近兩年受到資本的熱捧，在疫情之下逆勢爆發。按時間看，今年有三家有融資動作，分別是3月分貝通的近億美元C輪融資、2月和7月每刻的超1億元B+輪融資和2億元B++輪融資、8月份易快報的10億元D輪融資，而匯聯易則在去年3月就完成了C+輪融資。除了規模上匯聯易、分貝通、每刻和易快報沒有相互拉開很大差距外，在融資節奏上這幾家其實也差不了太多，未來一段時間競爭將進入白熱化，這幾家還是難有勝負之說，絕對的老大短時間內不會出現。

第二，由于技術、戰略、生態上的差異，賽道會出現少數幾家明星SaaS企業。

從服務客群看，每刻和匯聯易的客戶多為中大企業，對產品和技術能力要求比小微企業高很多，未來拓展客群時更容易吸引小微企業，可以說占據了地利。

另外，隨著各家領域延伸帶來的競爭加劇，現金流和運營能力越來越關鍵，當前現金流管理能力、運營能力以及追求行穩致遠的玩家，比如：每刻占據“人和”優勢。未來一段時間內，行業內真正的明星SaaS企業大概率會從這些當前占據“地利”、“人和”優勢的玩家里產生。

第三，隨著大數據、云計算、人工智能等技術的持續滲透，智能財務的產品和服務體系會逐漸向全面平臺智能方向演進。

匯聯易在今年8月提出進入費用管理3.0時代，布局場景化、行業化、體驗化、智能化、生態化、一體化的TEM戰略。

每刻在今年11月的生態大會上發布了群智云財務新產品，將生態升級到3.0，強調數據驅動、業財一體，希望通過匯聚財務領域群體智慧，賦能財務、引領行業變革。

總之，行業的高速發展一定是所有人的機會，在資本的驅動下，大家都在拼技術搶客戶，但是長期來看，智能財務的競爭關鍵在于底層技術創新加產品生態的融合協同，能否滿足企業全生命周期成長的不斷變化和升級的財務需求。未來誰能率先做好這點，誰就將與對手逐漸拉大差距，成為真正的王者。

劉曠公眾號，ID：liukuang110

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