焦點| 一季度保險業總保費收入破萬億，財險壽險冰火兩重天
截至15日晚間，A股五大上市保險公司已悉數披露2022年一季度保費收入。數據顯示，五家上市險企當期合計實現原保險保費收入10074.74億元，同比增長3.52%。結合4月15日銀保監會披露的一季度全國保險業運行發展情況，全國保險公司原保費收入1.8萬億元，同比增長4.4％；保險業總資產25.5萬億元，同比增長2.6%。總體來看，一季度保險業經營情況穩步恢復，抵御風險能力提升。
對此，北京工商大學保險研究中心副秘書長宋占軍對財經網金融表示，在代理人規模下降和疫情持續影響之下，2022年第一季度保險公司恢復性增長符合預期。與此同時，亦有業內人士指出，財險與壽險兩大主要業務的保費收入情況分化也值得關注。在財險業績獲得穩步回升的同時，增長乏力的壽險正進一步呼喚轉型。
圖片來源：互聯網
財險穩步回暖，壽險持續承壓
財報顯示，今年一季度中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保和新華保險分別實現原保險保費收入3150億元、2464.77億元、2323.75億元、1487.32億元和648.90億元。從保費收入增速來看，五大上市保險公司呈現“四升一降”格局。其中，中國人保保費收入實現兩位數增長，達到14.24%。中國太保、新華保險、中國平安和中國人壽保費收入同比增幅分別為7.23%、2.36%、1.11%和-2.75%。
拆分來看，財險方面，盡管受疫情影響增速略有回落，但不改全年增速回暖的趨勢。
財經網金融梳理發現，上市險企財產險業務今年一季度表現亮眼。財險“老三家”人保財險、平安財險和太保產險保費收入均取得兩位數的增速，分別為12.24%、10.34%和13.84%，分別實現原保險保費收入1521.39億元、730.18億元和492.82億元。
保險業內人士周炳恒對財經網金融分析，從業務結構看，財險增長主要是由于商車費改砸下的數據大坑、險企在健康險方面的轉型發力以及政策推進農險業務增長。從車險看，目前各家公司普遍面臨較大的綜合成本壓力，低價競爭的沖動弱化，車險報價整體趨于理性，推動車險保費增長。
以中國人保為例，根據銀保監會披露的行業數據，截至2022年2月，人保車險市場份額為33%，同比增長0.8個百分點，而環比2021年底提升0.11個百分點，回到2014年底水平,扭轉了過去十年市場份額下滑的趨勢。3月份，人保車險單月增速為4.6%，較2月份的14.9%有所降低，預計主要是3月份疫情導致新車銷量下滑；非車險累計增速為13.2%,較1-2月的12.8%略微提升,主要是農險、企財險等增速提升。
盡管車險短期內受到拖累，但業內人士普遍認為，車險業務向好趨勢不變。海通證券研報指出，伴隨汽車產銷短期壓力緩解，未來仍將維持穩定增長，非車險整體保持較快增長，預計非車險業務更側重于業務質量優化。廣發證券的研報也指出，展望2022全年,預計車險有望實現兩位數的增長,非車險維持兩位數增速,推動財產險保費增速回歸兩位數。同時，保費的增長將有望提高財險公司保費杠桿和投資杠桿,推動凈資產收益率提升,提振估值。
然而遺憾的是，在財險業績獲得穩步回升的同時，壽險的發展卻仍舊不容樂觀。一季度二者的表現可謂冰火兩重天。
上市險企一季度財報顯示，5家公司壽險業務合計實現原保費收入7017.04億元，同比微增0.28％。從保費數據來看，五家公司分化明顯，呈現出“三升兩降”態勢。
財經網金融梳理發現，2022年一季度人保壽險表現亮眼，同比增長17.94%，盡管增速遙遙領先，但其原保險保費收入規模相較其他公司有所不足，保費收入僅為597.50億元。同期，太保壽險和新華保險保費收入增幅分別為4.23%和2.36%。中國人壽和平安壽險一季度保費增幅呈現負增長，降幅分別為2.75%和2.27%。
總體而言，一季度上市險企壽險業務延續了2021年較為低迷的發展態勢。
“壽險業務持續承壓的本質是對轉型的需求。”周炳恒表示，伴隨著行業的多年發展，舊有的通過“拉人頭”讓保險觸達客戶的銷售模式競爭激烈，這也使業務員人均可觸及的客戶量基本趨于飽和，很難再大規模找到合適的增員。投入的費用與業績獲取不成正比，導致舊的發展模式難以為繼，而行業轉型的思路是增員的相對精英化。
“保險業務由于事前無實物、事后補償的特點，對于信任天生有著較高的要求，這就要求保險機構通過招聘、培訓、實踐等方式打造高素質代理人隊伍。從國外經驗來看，代理人模式也是普遍選擇。”周炳恒說。
廣發證券研報顯示，我國保險業代理人隊伍歷經長時間的清虛和改革，預計隊伍規模環比下降的幅度將明顯縮窄甚至企穩，隨著同比降幅的縮窄，代理人產能的提升有望推動新單保費增速改善。對此，看懂經濟研究員武忠言對財經網金融表示，要推動壽險轉型行之有效，銷售渠道的代理人轉型將是重要抓手。因此，構建有效激勵約束相容機制，推動獨立個人保險代理人發展顯得尤為重要。
“首先，要優化激勵約束相容合約設計。一方面，保險公司應重視激勵支持，優化直接傭金和獎勵制度，另一方面應強化管理約束，建立健全嚴格的個人保險代理人選拔機制，加強業務授權、業務行為、執業登記等日常管理。其次，要提升政府服務和政策支持，同時加強監管部門對獨立個人保險代理人行為的事中、事后監督管理，探索建立獨立個人保險代理人協會，加強個人代理人行業自律。”武忠言說。
壽險轉型應平衡保障屬性與理財收益
事實上，站在業績增長的關鍵路口，險企“壽險轉型”的口號已經喊出了多年。
中國文化管理協會鄉村振興建設委員會副秘書長、金融產業研究人士袁帥表示，當前中國社會正在經歷經濟轉型和人口結構轉變。人的壽命延長，與之伴隨的疾病風險也加劇，保險業主流消費群體也逐漸年輕化、個性化和獨立自主化。人口紅利的終結、消費者保險消費習慣的深刻改變、數字化對行業的席卷、疫情的催化、低利率時代的到來，所有這些一起改變了壽險業的發展環境。
近年來，在“保險姓保”的定調之下，銀保監會要通過出臺政策推動壽險產品回歸保障性質。然而，較之儲蓄性質的保單，保障性質的保單銷售難度也成倍增長。多重影響因素疊加，緊扣代理人不再是唯一的解題思路，壽險轉型仍然需要尋找新的突破點。
廣發證券的險企一季度研報中提到，當前，壽險負債端仍處在底部，疫情的反復影響居民收入預期，因此，預防型儲蓄有望推動壽險產品的銷售。從長期角度看,人口老齡化加速后對養老和醫療保障的需求、互聯網保險監管趨嚴和保險保障基金調整等利好，都將為大險企壽險業務增長提供正面因素。
宋占軍指出，在產品設計層面，險企應進一步創新。例如，研究建立壽險賠付責任與護理支付責任轉換機制，豐富養老健康保險產品供給，大力發展第三支柱商業養老保險產品等。周炳恒則指出，壽險的另一潛在增長點在于，加大力度推廣面向一般人群的普惠型保險，并和醫保相互銜接，同時，面向高端人群推出滿足多種要求的高端保險，探索提供包括醫療服務、健康管理、藥品提供等在內的全產業鏈服務。
“在養老、健康兩大領域，保險的優勢凸顯，也與國家政策相匹配，但這需要從產品設計開始構建生態，”友泰商服CEO趙大瑋對財經網金融表示，當下，簡單型產品互聯網化是趨勢，但當前的重點仍然是占行業規模絕對比例的復雜型產品，產品能否都簡單化，還需時間觀察。
袁帥也指出，保險業未來是要靠數據驅動，壽險公司在制定公司發展戰略時應著力打造核心能力。作為推動傳統壽險公司轉型發展的重要力量，以互聯網為代表的保險科技持續重塑壽險價值鏈，放眼未來，所有復雜的壽險產品，都有被互聯網等技術解構、簡化、重組的可能。
轉型，知易行難，尤其對一個幾萬億規模的行業而言，需要足夠時間，大象才能起舞。機遇在于，相比銀行，保險業還在成長期，發展的空間還很大。周炳恒告訴財經網金融，銀行理財已基本實現凈值化管理，而部分保險產品目前仍有最低利率規定，這個利率高于銀行存款，可以滿足人們對于理財安全性和收益的需求。
與此同時，在銷售渠道層面，險企應在監管政策穩定以及常態化疫情防控背景下，探索包括個人代理、銀行保險、專業中介、互聯網保險等在內的多元渠道，解決供需服務不匹配不平衡的問題，為消費者提供復雜型產品的專業服務。（以上內容來源：財經網 記者：韋璐 新社匯·全媒體矩陣轉載發布 ）
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