后疫情時代下，尾部城商行的“內憂外患”
【潮汐商業評論/原創】
鄭州銀行股東不分紅再次引來投資者圍觀，這已經是其連續兩年采取該政策。
近日，鄭州銀行（002936.SZ）發布公告稱，2021年度不進行現金分紅，不送紅股，不進行資本公積轉增股份。
對此，投資者們紛紛表示“難以接受”。
鄭州銀行行長申學清回應稱，主要考慮了區域經濟發展形勢、落實國家宏觀政策和監管引導、風險處置及風險抵御能力提升、夯實資本充足水平等因素。
如此看來，鄭州銀行的2021年似乎并非看起來那么好。
01 外厲內荏”的鄭州銀行？
據鄭州銀行年報，2021年，該行實現營業收入148.11億元，同比增長1.59%；實現歸屬于該行股東的凈利潤32.26億元，同比增長1.85%。
2021年，鄭州銀行營業收入與凈利潤雙增的“歡喜”下，卻多藏隱患。
2017年至2021年，鄭州銀行的營業收入分別為102.13億元、111.34億元、134.40億元、145.80億元、148.11億元，歸屬于該行股東的凈利潤分別為42.80億元、30.59億元、32.85億元、31.68億元、32.26億元。
近5年，鄭州銀行的營業收入雖然在不斷的增長，但是其增幅卻明顯的滑坡，就2021年來看，其原因可能是非利息收入的“鍋”。2021年，該行的利息收入雖然出現了6.31%的增長，但是非利息收入卻大幅下降15.32%。
鄭州銀行的營業收入較為依賴利息收入，但隨著利率市場化，凈息差收窄，利息收入增長受到抑制，商業銀行較為依賴的基礎環境出現了重大變化，實現業務多樣化，加大發展非利息收入占比為大勢所趨，且近幾年，鄭州銀行非利息收入占比逐漸增長，地位提升，如今非利息收入再次下滑，可能對其營業收入增長產生一定不利影響。
值得注意的是，2021年，鄭州銀行在其第四季度出現了1.06億元的凈虧損，而該季度營業收入卻是增長的狀態。第一季度至第四季度，該行的營業收入分別為31.87億元、37.58億元、34.86億元、43.80億元，歸屬于該行股東的凈利潤分別為11.25億元、13.29億元、8.78億元、-1.06億元。
鄭州銀行四季度的凈虧損的出現只是體現其內部發展的冰山一角，多個盈利能力的下滑更加揭露其發展的“百折千回”。
2021年，鄭州銀行的加權平均凈資產收益率為7.17%，較2020年末下滑了1.20個百分點；總資產收益率為0.61%，較2020年末下滑了0.02個百分點；凈利差為2.24%，較2020年末下降0.22個百分點；凈利息收益率為2.31%，較2020年末下滑了0.09個百分點。
此外，資產質量方面，鄭州銀行也較為承壓。2017年至2021年，該行的核心一級資本充足率分別為7.93%、8.22%、7.98%、8.92%、9.49%，一級資本充足率分別為10.49%、10.48%、10.05%、10.87%、13.76%，資本充足率分別為13.53%、13.15%、12.11%、12.86%、15.00%。
2017年至2021年，鄭州銀行的不良貸款率分別為1.50%、2.47%、2.37%、2.08%、1.85%；撥備覆蓋率分別為207.75%、154.84%、159.85%、160.44%、156.58%。
近5年，鄭州銀行雖不良率略微下滑，三大資本充足率發展較為波動，撥備覆蓋率總體卻呈現下滑的趨勢。
鄭州銀行貸款的不良貸款主要集中在批發和零售業、房地產業以及制造業，不良率分別為4.17%、3.47%、3.57%。
中國的批發和零售業及制造業多為中小企業，發展易受宏觀經濟影響，房地產業也因“三道紅線”、“土地集中供應”、“房住不炒”等政策壓力下經歷著轉型陣痛，在如今疫情環境影響下，鄭州銀行貸款較為依賴的批發和零售業、房地產業以及制造業發展均受“打擊”，一定程度影響鄭州銀行的不良率。
其實，鄭州銀行面臨的經營發展受抑制，資產質量承壓的情況，并非個例，更體現在整個行業中。
02 城商行加速擴張，不良率卻遇“攔路虎”
國有大行及股份制銀行之外，城商行可以說是被牢牢鎖在銀行業“第三梯隊”的位置上。截至2021年末，雖然城商行總資產不及國有行和股份行，但增速卻趕超兩者，也因此，大范圍的城商行負債規模增速超過行業平均水準。
截至2021年末，中國商業銀行總資產為288.59萬億元，同比增長8.6%，其中大型商業銀行總資產138.40萬億元，同比增長7.8%；股份制商業銀行總資產為62.19萬億元，同比增長7.5%；城商行總資產為45.07萬億，同比增長9.7%。
2021年，城商行的負債規模增速為9.0%，高于銀行業平均水平。
城商行多為城市信用社、城市內農村信用社等合并而來，主要服務群體為區域中小企業和城市居民，更是依賴地區經濟，因而存在業務手段單一、企業資金不足等“先天”劣勢，直接導致其抗風險能力較差。
就2021年城商行資產質量來看，各個城商行資產質量層次不齊，頭部城商行與尾部便存在差距。據不完全統計，部分城商行的不良率多集中在1%至3%，而撥備覆蓋率則多為200%至400%，比如盛京銀行的不良率為3.28%，而寧波銀行卻只有0.77%，寧波銀行的撥備覆蓋率為525.52%，盛京銀行的撥備覆蓋率則只為130.87%。
與之相比，國有行較城商行資產質量更有優勢，抗風險能力更強。2021年，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行的不良率多集中在1.30%至1.50%，郵儲銀行僅為0.82%，撥備覆蓋率則集中150%至300%，郵儲銀行達418.61%。
尤其注意的是，多個城商行貸款受房地產、零售業等行業蕭條發展影響，資產質量承壓，不良率存在一定擴大趨勢。其中，鄭州銀行、重慶銀行、寧波銀行等銀行的不良率便集中在制造業、房地產業等領域，資產質量一定程度受其影響。
如此看來，城商行發展實在不若表面上的“一帆風順”。
在如今的后疫情時代，迫切尋求急速發展的城商行將如何克服自身滯礙，抵抗風險，進一步發展，尚需拭目以待。
*題圖源自pexels
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