焦點|疫情帶動預制菜賽道爆發數十家上市公司爭先布局

轉載贊1 收藏評論

舉報 2022-05-06

掃描,分享朋友圈

【導讀】群雄逐鹿預制菜藍海市場！

今年以來，在疫情催化及政策鼓勵影響下，預制菜迎來新風口。4月19日，中國預制菜產業聯盟正式成立。

風口已至，資本聞聲而入。4月20日，預制菜板塊中，步步高（002251.SZ）、益客食品（301116.SZ）、華天酒店（000428.SZ）、海欣食品（002702.SZ）、惠發食品（603536.SH）均漲停，廣州酒家（603043.SH）、嶺南控股（000524.SZ）等多只個股跟漲。4月以來，已有多家涉足預制菜領域的上市公司股價接連漲停。

在iFinD金融終端搜索“預制菜”可以發現，截至4月25日，A股與預制菜概念相關的上市公司已有68家，其中有專門的預制菜企業，也有調味品企業、農牧水產企業、餐飲企業、生鮮零售企業等。

萬億預制菜賽道興起

2022年2月10日，新聞發言人高峰在商務部例行發布會上表示，今年春節期間，一些外賣平臺預制菜銷量同比增長三倍以上，有的大型電商平臺餐飲交易額同比增長近10%。

今年以來，已有二十余家券商發布預制菜相關研報，看好預制菜行業發展。國金證券研報顯示，今年3月天貓整體GMV下降約15%，而天貓平臺預制菜卻同比上漲約15%，體現了疫情背景下居家囤貨訴求上升。

根據艾媒咨詢數據，2019-2021年，我國預制菜的市場規模從2445億元增加至3459億元，年均復合增速為18.94%。預計到2026年，我國預制菜的市場規模將突破萬億元，達到1.07億元。

在產業熱潮面前，國家層面也出臺政策引導預制菜行業發展。今年1月14日，國家發展改革委發布的《關于做好近期促進消費工作的通知》中提及，“鼓勵制售半成品和凈菜上市”。

4月19日，中國預制菜產業聯盟正式成立。農業農村部農業貿易促進中心副主任宋聚國表示，聯盟的成立是對當前預制菜產業發展迫切訴求的積極回應，為更好推動預制菜產業高質量發展，實現預制菜助力推進農村一二三產業融合發展，提供了組織保障。

在地方層面，廣東、山東、福建、河南等地已先后推出預制菜產業發展政策，支持當地預制菜產業。今年以來，已有廣東肇慶高要、湛江和山東壽光、濰坊諸城四地公開表示要建設“預制菜之都”。

3月25日，廣東省政府辦公廳印發《加快推進廣東預制菜產業高質量發展十條措施》，廣東力爭在三年內建成具有全國乃至全球影響力的預制菜全產業鏈研發平臺，同時，力爭五年內培育一批在全國乃至全球有影響力的預制菜龍頭企業和單項冠軍企業。

4月7日，山東省濰坊市委、市政府辦公室印發《濰坊市預制菜產業高質量發展三年行動計劃（2022-2024年）》。濰坊明確了“打造中華預制菜產業第一城”的目標，力爭到2024年，高質量預制菜產業體系初步建立，預制菜市場主體數量達3000家左右，預制菜全產業鏈規模突破3000億元。

政策鼓勵下，大量企業涌入預制菜賽道。天眼查數據顯示，截至目前，全國范圍內在營狀態的企業名稱或其經營范圍內包含預制菜的企業數量約為6.77萬家，近五年，年度注冊增速平均19.3%。其中2021年新增注冊企業3921家，增速6.2%。

上市企業齊“搶灘”

預制菜賽道的火熱也在資本市場中得以體現。4月以來，與預制菜概念相關的多家上市公司股價接連漲停。4月20日，步步高、益客食品、華天酒店、海欣食品、惠發食品均漲停，廣州酒家、嶺南控股等多只個股跟漲。

在此之前，4月21日，步步高、惠發食品漲停，春雪食品（605567.SH）等多只個股跟漲。4月11日，預制菜企業味知香（605089.SH）、中水漁業（000798.SZ）、宏輝果蔬（603336.SH）漲停，上海梅林（600073.SH）、千味央廚（001215.SZ）、國聯水產（300094.SZ）、三全食品（002216.SZ）、春雪食品、益客食品等漲超5%。

隨著預制菜走紅，供應鏈上下游企業紛紛涌入預制菜賽道。目前除了專注預制菜領域的企業之外，還有農牧水產企業、傳統速凍食品企業、餐飲企業、生鮮零售企業、調味品企業等涉足預制菜行業。

眾多企業從不同的方向切入預制菜賽道，摸索著不同的產品模式和渠道模式。

海南博鰲醫療科技有限公司總經理、高級經濟師鄧之東認為，農牧水產企業、冷凍食品企業類企業具有天然的預制菜產業鏈菜品品類和冷鏈技術優勢，經營模式和營銷渠道也容易擴展。

分企業類型來看，“預制菜第一股”味知香于2008年入局預制菜行業，主攻C端市場，雖有先發優勢，但目前仍存在營收依賴單一市場等劣勢，2018年-2020年味知香在華東地區營收占比均超過95%。

相對而言，傳統速凍食品企業全國化渠道分銷能力更強，國海證券發布的研報顯示，這類企業通常以流通市場、KA商超起家，基本以標準化產品為主，同時主營產品速凍食品對冷鏈物流要求也很高，因此其冷鏈物流能力也強于其他類型企業。

對大多數消費者而言，更常接觸到的預制菜產品主要是在新零售渠道。叮咚買菜（DDL）對《中國科技投資》記者表示，“我們認為，預制菜最大的門檻主要是銷售渠道，這也是我們主要的核心競爭力。目前，市場上預制菜的主要銷售渠道的流量成本和運輸費用都很高，賺錢不易，而菜場的消費層次不高，也不太適合預制菜。而叮咚擁有自有銷售渠道，我們以D2C的模式起步，規模已非?？捎^。”

據叮咚買菜透露的數據，2021年第四季度，叮咚買菜的預制菜GMV是9億多人民幣，占整個GMV的 14.9%。今年以來，叮咚買菜在C端之外，還兼做B端預制菜供應。

對于上游農牧水產企業而言，它們擁有原材料優勢以及成本優勢，對于原材料的特性更為了解，研發能力較強。溫氏股份（300498.SZ）、雙匯發展（000895.SZ）、圣農發展（002299.SZ）等肉禽類企業，以及國聯水產等水產企業均已布局預制菜領域。

但農牧水產企業由于位居產業鏈中上游，對終端消費需求的把控能力不如餐飲企業、零售企業等，品牌打造能力不強。

前京東新通路戰略負責人孟奇指出，“對于‘TO B’渠道來說，終端合作商戶的獲取，規?；湷杀究刂频哪芰?，以及資金的充裕程度是較大的挑戰；對于‘TO C’渠道來說，流量獲取及履約交付甚至逆向流程的處理都會是門檻。疫情期間，區域政府關系也要納入考量因素”。

針對這一問題，已有上游企業與零售企業達成合作，互利共贏。今年1月，國聯水產宣布與盒馬鮮生簽署合作框架協議，展開水產預制菜品方面合作。盒馬鮮生將結合市場需求在自有渠道積極導入國聯水產的預制菜品，國聯水產則與盒馬鮮生展開水產類預制菜品的市場推廣，以及研發、冷鏈物流等多方面合作。

調味品企業也試圖在預制菜賽道分一杯羹，包括金龍魚(300999.SZ)、海天味業(603288.SH)、恒順醋業（600305.SH）等在內的企業均在今年提及進軍預制菜領域。今年4月，恒順醋業在投資者互動平臺稱“公司已積極研發和布局預制菜產品系列”。

中國文化管理協會鄉村振興建設委員會副秘書長、數字化領域專家袁帥表示，雖然預制菜市場發展迅速，但行業依然面臨一些痛點制約行業發展，比如預制菜的配送基本通過冷鏈進行，冷鏈設施建設決定了產品的配送范圍及質量穩定。另外，由于我國不同地區飲食習慣差異較大，多數預制菜商品很難在其他區域銷售。目前尚未出現全國性的半成品菜龍頭企業。（以上內容來源：《中國科技投資》記者：李曉娜羅曉凡新社匯·全媒體矩陣轉載發布）

中國文化管理協會鄉村振興建設委員會副秘書長袁帥表示，近年來，由于疫情的影響以及冷鏈技術水平的逐步完善，預制菜行業在餐飲和居家消費的推動下迎來行業風口，艾媒數據顯示，2021年中國預制菜市場規模為3459億元，預制菜在中國屬于剛起步階段，隨著消費升級以及冷鏈物流布局，預制菜市場將BC端同時加速發展，預計未來中國預制菜市場保持較高的增長速度，2026年中國預制菜規模約為10720億元。

預制菜一般是指將各種食材配以輔料，經分切、攪拌、腌制、滾揉、成型、調味等預加工而成的成品或半成品，經簡易處理即可食用的便捷風味菜品，是精深加工農產品的代表。我國預制菜行業萌芽于20世紀90年代，經歷了連鎖餐飲的中央廚房發展期，近年來“宅經濟”及疫情防控常態化激發了終端消費需求，產業迎來了重要窗口期。預制菜產業有效銜接了傳統農業、現代加工業和餐飲服務業，是連接小農戶和大市場的橋梁，為農產品加工業發展、農業貿易提質增效、農民就業增收開辟新路徑，成為新形勢下提升農業產業綜合效益和競爭力的有力抓手。

預制菜的發展受供需雙方影響：1）需求端，快速、便捷、高效備餐需求同時在家庭端與餐飲端快速增長； 2）供給端，冷鏈物流的基礎實力逐漸提升，為預制菜發展奠定基礎。冷鏈基礎奠定基礎，BC 端需求迅速催化，對于預制菜的未來發展趨勢來看，目前中國預制菜行業多以B端市場為主，近年來在互聯網多元化營銷的助力下，預制菜產品將在C端市場快速發展。目前，預制菜的消費市場主要集中于一二線城市，主要原因是一二線城市消費者忙于工作，無暇做飯，同時又注重格外關注飲食健康，外賣和外出就餐不能滿足他們的就餐需求。

預制菜行業進入門檻較低，但具備規模難度較大，行業高度分散。預制菜行業進入門檻相對不高，存在眾多中小企業以及作坊式加工商，整體行業競爭格局十分分散，未出現具備一定規模的大單品，以及全國性龍頭企業。新入場的品牌通常只有能力做到 1-2 個系列產品，從 B 端流通市場或者 C 端線上切入，難以全系列、全渠道發展。從行業目前存在的難點來看，可以分為五個方面：

1）上游供應鏈管理難度。預制菜原材料品種復雜多樣，占生產成本比重大，短期原材料成本的變動對利潤影響較大。

2）倉儲物流及冷鏈運輸能力。預制菜客戶零散且訂購產品各異，保質期短，配送環節有時間限制，對菜品新鮮度要求高。盡管現在有許多專業冷鏈物流企業可以提供第三方配送，但物流環節仍以傳統保溫方式運輸“冰袋+泡沫箱”，冷鏈倉儲體系的構建也需要大量的投入，這也制約了預制菜企業的配送距離。

3）菜品需還原度高、SKU 多，考驗研發創新能力以及規?；a能力。預制菜的選擇除了符合下游客戶以及消費者需求以外，配方細拆后再加以工業化生產的難度較大，許多復雜、個性化口味的預制菜無法實現工業化生產，尤其是口味清淡的菜品。市場上多以重口味預制菜為主。同時繁雜的 SKU 考驗自動化生產水平，過高的人工化程度難以具備規模效應。

4）眾口難調，大單品打造難度。我國各地區居民飲食習慣及口味差異較大，西式快餐更容易實現全國化，而中餐菜式品類具有明細的地方特色，這也是普遍預制菜企業帶有較明顯的地域性特征的原因，給爆品打造增加了難度，也限制了預制菜企業全國化的發展。

5）渠道復雜，渠道服務能力為核心。預制菜的下游渠道復雜，不同渠道訴求差別較大，B 端連鎖餐飲、酒店開發門檻較高，考驗定制化產品研發能力、渠道快速響應能力、成本以及產品品質同樣納入考核。B 端流通市場客戶零散、需求各異、采購頻次高、單次采購量少，對經銷商以及銷售人員的服務、推廣能力有較高要求，C 端則研發創新能力需要緊跟市場迭代打造爆品，不斷營銷投入增強品牌影響力。

雖然預制菜市場發展迅速，但行業依然面臨一些痛點制約行業發展，比如產品口味、供應鏈以及規模化、標準化生產等。預制菜的配送基本通過冷鏈進行，冷鏈設施建設決定了產品的配送范圍及質量穩定。物流配上方面，預制半成品菜產品依賴冷鏈運輸，物流成本及產品新鮮度要求限制了單個企業產品配送半徑。目前半成品菜企業通常只能覆蓋一定地區，尚未出現全國性的半成品菜龍頭企業。另外，由于我國不同地區飲食習慣差異較大，多數預制菜商品很難在其他區域銷售。

本文系作者授權數英發表，內容為作者獨立觀點，不代表數英立場。
轉載請在文章開頭和結尾顯眼處標注：作者、出處和鏈接。不按規范轉載侵權必究。