焦點|銀行布局養(yǎng)老金融 打造個人養(yǎng)老金賬戶先發(fā)優(yōu)勢
建設(shè)養(yǎng)老金賬戶體系，打造養(yǎng)老金融的綜合化服務(wù)能力，正在成為商業(yè)銀行角逐養(yǎng)老金融服務(wù)的戰(zhàn)略高地。隨著國務(wù)院《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱“《意見》”）的落地，各家銀行在養(yǎng)老金融服務(wù)平臺建設(shè)方面的步伐加快。
個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，個人養(yǎng)老金賬戶是居民參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行依托一類賬戶開設(shè)優(yōu)勢，以個人賬戶為基礎(chǔ)，進行個人養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的歸集整合，成為養(yǎng)老金融服務(wù)的平臺端口。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，在做好賬戶管理的同時，銀行如果能開發(fā)更具備養(yǎng)老屬性的金融產(chǎn)品，將賬戶優(yōu)勢與渠道優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢結(jié)合，會大大提升其在個人養(yǎng)老金市場的參與度；不過目前銀行在養(yǎng)老金融的產(chǎn)品和服務(wù)方面同質(zhì)化程度高，長遠來看，銀行需要進一步加強個性化服務(wù)及投研能力建設(shè)，滿足客戶差異化養(yǎng)老需求。
多銀行推進養(yǎng)老金賬戶體系建設(shè)
近期，多家銀行宣布完善養(yǎng)老金賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)體系。華夏銀行推出“華夏頤養(yǎng)”養(yǎng)老金融系列產(chǎn)品，整合賬戶服務(wù)、現(xiàn)金結(jié)算、企業(yè)服務(wù)、資金保值增值等綜合金融服務(wù)。中信銀行發(fā)布“幸福+”養(yǎng)老賬本，實現(xiàn)第一、二、三支柱養(yǎng)老資產(chǎn)的歸集展示；據(jù)悉，該行目前正在申請成為個人養(yǎng)老金賬戶試點銀行……
某股份制銀行業(yè)務(wù)人士向《中國經(jīng)營報》記者透露，其所在銀行近期也在進行養(yǎng)老金賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)的展業(yè)準備，將與養(yǎng)老有關(guān)業(yè)務(wù)都歸集到養(yǎng)老金賬戶體系中，目前已經(jīng)基本準備完成。
為何銀行都在加快養(yǎng)老金賬戶的體系建設(shè)？中國政法大學(xué)金融學(xué)教授胡繼曄表示，今年4月份，國務(wù)院正式提出第三支柱個人養(yǎng)老金政策落地，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是基于賬戶開展的，銀行具有一類賬戶的天然優(yōu)勢，同時更為中老年人信賴，這位銀行以養(yǎng)老金賬戶為核心開展綜合化的養(yǎng)老金融服務(wù)提供了很好的機會。
2022年4月，國務(wù)院辦公廳正式下發(fā)《意見》提出，推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實現(xiàn)養(yǎng)老保險補充功能，協(xié)調(diào)發(fā)展其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，健全多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。
《意見》明確，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度；參加人應(yīng)當(dāng)指定或者開立一個本人唯一的個人養(yǎng)老金資金賬戶，用于個人養(yǎng)老金繳費、歸集收益、支付和繳納個人所得稅；個人養(yǎng)老金賬戶是參加個人養(yǎng)老金制度、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。
某國有銀行廣州分行相關(guān)業(yè)務(wù)人士透露，發(fā)展養(yǎng)老第三支柱，意味著鼓勵民眾將部分工資存入養(yǎng)老金賬戶，可用以投資理財、保險、基金等產(chǎn)品，這對銀行等金融機構(gòu)來說是一塊很大的業(yè)務(wù)，有巨大的發(fā)展空間，比如吸收存款、基金等產(chǎn)品代銷等領(lǐng)域都有很大影響。“所以現(xiàn)在銀行都在積極布局，爭取客戶的養(yǎng)老金賬戶開設(shè)。從功能來看，綜合化服務(wù)能力的整合是賬戶體系建設(shè)的關(guān)鍵，銀行以賬戶為核心，將養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老消費等各類養(yǎng)老業(yè)務(wù)歸集整合，根據(jù)客戶的養(yǎng)老需求提供綜合化金融服務(wù)。這是大勢所趨。”
中國文化管理協(xié)會鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會副秘書長袁帥認為，政策鼓勵第三支柱個人養(yǎng)老金發(fā)展，對有關(guān)機構(gòu)能否提供豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品以及生命周期的賬戶資產(chǎn)管理提出了更高的要求。“需要供給端在養(yǎng)老金融產(chǎn)品和投資管理方面都作出更多探索，實現(xiàn)金融產(chǎn)品的多樣化和適老化，真正實現(xiàn)金融服務(wù)對公眾實體性養(yǎng)老需求滿足的支持。”
國信證券分析指出，商業(yè)銀行將成為居民個人養(yǎng)老金賬戶的入口，有望依托渠道優(yōu)勢成為養(yǎng)老金融產(chǎn)品的全體系銷售站點。商業(yè)銀行擁有獨特的賬戶優(yōu)勢，在開立賬戶時可直接實現(xiàn)客戶的獲取，銷售本銀行發(fā)行及代銷的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。在做好賬戶管理的同時，商業(yè)銀行如果能開發(fā)更具備養(yǎng)老屬性的金融產(chǎn)品，將這一優(yōu)勢與自身的渠道優(yōu)勢及客戶優(yōu)勢相結(jié)合，有望大幅提升商業(yè)銀行在個人養(yǎng)老金市場的參與度，打通儲蓄存款與養(yǎng)老金融之間的轉(zhuǎn)化路徑。
強化養(yǎng)老金融綜合服務(wù)能力提升
商業(yè)銀行加快養(yǎng)老金賬戶體系建設(shè)的同時，也面臨多方面的挑戰(zhàn)。
國信證券分析指出，盡管目前對于“符合規(guī)定的商業(yè)銀行”還沒有出臺具體的名單或相關(guān)規(guī)定，但商業(yè)銀行在提供個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶及后續(xù)服務(wù)方面難以體現(xiàn)差異性。因此在發(fā)展初期，網(wǎng)點的便捷性以及過往服務(wù)形成的客戶黏性將會成為影響客戶選擇開戶行的主要因素。
“但是長期來看，隨著個人養(yǎng)老金賬戶發(fā)展成熟，能否提供更多元化的、滿足客戶差異化養(yǎng)老需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，才是商業(yè)銀行在個人養(yǎng)老金制度建設(shè)中形成競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。”國信證券在研報中指出。
而短期來看，銀行在養(yǎng)老儲蓄上的布局更為積極。2022年3月4日，銀保監(jiān)會、人民銀行發(fā)布《關(guān)于加強新市民金融服務(wù)工作的通知》，明確“支持商業(yè)銀行研究養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，探索開展養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點”。
工行、農(nóng)行、中行、建行四家大型銀行將作為第一批推出養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)的銀行，擬在部分城市開展試點，單家銀行試點規(guī)模暫定100億元。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三類，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。
國信證券也分析指出，養(yǎng)老儲蓄是商業(yè)銀行未來重點發(fā)展的方向，但考慮到收益率偏低以及在產(chǎn)品靈活性和個性化方面的不足，預(yù)計其與其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品相比競爭力有限。
上述股份制銀行業(yè)務(wù)人士表示，養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品是銀行切入養(yǎng)老金融、滿足居民長期養(yǎng)老需求和穩(wěn)定收益需求的有效抓手，但在產(chǎn)品設(shè)計上依然有很大的發(fā)展空間；總體來看目前銀行在養(yǎng)老金融的產(chǎn)品和服務(wù)方面同質(zhì)化程度較高，個性化服務(wù)及投研能力等方面都需要進一步加強。
國信證券認為，盡管短期內(nèi)商業(yè)銀行可以通過資金賬戶形成先發(fā)優(yōu)勢，但是在長期，產(chǎn)品體系、投資能力、綜合財富管理能力才是各金融機構(gòu)競爭力的關(guān)鍵所在。其中，在投研能力方面，銀行在固收領(lǐng)域積累了較為豐富的經(jīng)驗，但是在權(quán)益領(lǐng)域則相對薄弱。未來，銀行還需要建立深度研究的框架、體系和邏輯，利用多種分析工具，補齊在權(quán)益領(lǐng)域經(jīng)驗不足的短板，同時不斷完善投資體系，提升以“投研一體化”為核心的大類資產(chǎn)配置能力。
在胡繼曄看來，商業(yè)銀行也要加強資源的整合能力，在提供基本賬戶服務(wù)的同時，也要提升養(yǎng)老金融的綜合服務(wù)能力。胡繼曄指出，在目前的情況下，商業(yè)銀行在發(fā)展第三支柱個人養(yǎng)老金領(lǐng)域，除了自身的一些理財產(chǎn)品之外，更多的還可以做一些商業(yè)壽險等類似的產(chǎn)品代理，完善自身養(yǎng)老金融的產(chǎn)品貨架體系，并將這些資產(chǎn)規(guī)劃到個人養(yǎng)老金產(chǎn)品中，通過個人養(yǎng)老金賬戶歸集管理，這對銀行發(fā)展來說，是一個很大的機遇。（以上內(nèi)容來源：中國經(jīng)營網(wǎng) 記者 秦玉芳 廣州報道 新社匯·全媒體矩陣轉(zhuǎn)載發(fā)布）
圖片來源：網(wǎng)絡(luò)
中國文化管理協(xié)會鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會副秘書長袁帥表示，當(dāng)前中國的養(yǎng)老保險制度是“三支柱”體系，第一支柱是基本養(yǎng)老保險基金，即人們常說的養(yǎng)老金，第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱包括個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險。對于第三支柱，“十四五”規(guī)劃提出要大力發(fā)展普惠型養(yǎng)老服務(wù)，逐步延遲法定退休年齡，并要提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。
當(dāng)前，我國正面臨著人口快速老齡化的沖擊，截至2019年底60歲以上老年人口2.54億人，65周歲以上老年人口1.76億人，人均預(yù)期壽命達77歲。加之我國仍處于發(fā)展中階段，未富先老特點比較明顯，這對養(yǎng)老安排的充足性、持續(xù)性提出了更高要求。第三支柱個人養(yǎng)老金能否蓬勃發(fā)展，既有賴于稅收優(yōu)惠的力度和結(jié)構(gòu)等政策支持，也對有關(guān)機構(gòu)能否提供豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品以及生命周期的賬戶資產(chǎn)管理提出了更高的要求。需要供給端在養(yǎng)老金融產(chǎn)品和投資管理方面都需要作出更多探索，實現(xiàn)金融產(chǎn)品的多樣化和適老化，真正實現(xiàn)金融服務(wù)對公眾實體性養(yǎng)老需求滿足的支持。
要積極應(yīng)對老齡化、完善養(yǎng)老體系建設(shè)，必須大力發(fā)展養(yǎng)老第三支柱，擴大稅收優(yōu)惠范圍，降低門檻、放低標準、減少限制，最大限度擴大第三支柱養(yǎng)老保險的適用對象，使更多群體可以利用商業(yè)養(yǎng)老保險積累養(yǎng)老金，增強全社會養(yǎng)老保障和風(fēng)險抵御能力。加快第三支柱養(yǎng)老保險改革發(fā)展，有利于完善我國多層次的養(yǎng)老保險體系，增強養(yǎng)老保障，滿足人民群眾多樣化的養(yǎng)老需求，也有利于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
具體可以從以下方面著手：
（1）要完善相關(guān)法律制度，以及鼓勵政策靈活性，為養(yǎng)老金資產(chǎn)管理、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資等養(yǎng)老金融相關(guān)業(yè)務(wù)提供法律支持和保障；
（2）要做好財稅政策的優(yōu)化設(shè)計以及相關(guān)部門間的通力協(xié)作；
（3）放寬第三支柱稅金融產(chǎn)品投資范圍，鼓勵銀行理財、養(yǎng)老儲蓄等多元化金融產(chǎn)品上市，允許各類金融產(chǎn)品公平競爭；
（4）健全多層次的資本市場，特別是在保值增值方面為養(yǎng)老保險體系的建設(shè)提供足夠的支撐；
（5）強化養(yǎng)老金融教育，提升我國全民養(yǎng)老金融素養(yǎng)；
（6）開展針對我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新模式探索和實踐，諸如：時間銀行，新型商業(yè)保險等。
隨著養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展，其與資本市場將形成相互促進的局面，我國資本市場產(chǎn)業(yè)深度不足，缺乏長線、機構(gòu)主導(dǎo)的投資資金，而養(yǎng)老金是資本市場長期穩(wěn)定資金來源，大力發(fā)展第三支柱將承載彌補我國養(yǎng)老金缺口和助力資本市場發(fā)展的雙重使命，同時伴隨著資本市場建設(shè)不斷完善和監(jiān)管的規(guī)范，交易市場的進一步成熟，也將反哺第三支柱建設(shè)，將形成“取之于民 用之于業(yè) 惠之于民”的良性循環(huán)。
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