焦點(diǎn)|今年以來小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行規(guī)模超1300億元
今年以來小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行規(guī)模超1300億元 專家稱短期看發(fā)行熱情受兩因素影響
近年來，發(fā)行金融債逐漸成了商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的重要手段之一，也是目前銀行的常態(tài)化融資渠道。其中，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債是商業(yè)銀行精準(zhǔn)滴灌小微企業(yè)的重要工具之一。
近日，人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機(jī)制的通知》（以下簡稱《通知》），強(qiáng)調(diào)了要進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快建立長效機(jī)制，著力提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性，助力穩(wěn)市場主體、穩(wěn)就業(yè)創(chuàng)業(yè)、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長。
《通知》明確，加大小微企業(yè)金融債券、資本補(bǔ)充債發(fā)行力度，積極開展信貸資產(chǎn)證券化，拓寬多元化信貸資金來源渠道。
“保障中小企業(yè)的活力和發(fā)展，就是在保障民生和經(jīng)濟(jì)市場的穩(wěn)定。央行推動商業(yè)銀行構(gòu)建敢貸、愿貸、能貸、會貸的長效機(jī)制正是為了降低小微企業(yè)融資成本，全力支持小微企業(yè)紓困發(fā)展。”山東財經(jīng)大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長陳華教授告訴《證券日報》記者，在此背景下，進(jìn)一步做好銀行的資金保障和渠道建設(shè)尤為重要，而發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債一方面能為銀行提供成本相對較低、長期穩(wěn)定的資金；另一方面，也有助于提高商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的能力和意愿。
《證券日報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至5月29日，今年以來已有16家商業(yè)銀行發(fā)行17只小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，合計發(fā)行規(guī)模達(dá)1375億元。
具體來看，年內(nèi)已發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的銀行包括12家城商行、3家股份行及1家農(nóng)商行。其中，發(fā)行規(guī)模最大的是光大銀行，發(fā)行規(guī)模達(dá)400億元，北京銀行和浙商銀行發(fā)行規(guī)模均為200億元，渤海銀行、徽商銀行、江蘇銀行的發(fā)行規(guī)模均為100億元。此外，長沙銀行和廈門國際銀行發(fā)行規(guī)模均為50億元，泰隆銀行和華興銀行發(fā)行規(guī)模均為30億元，紹興銀行發(fā)行規(guī)模為25億元，泉州銀行、通商銀行、海峽銀行、天津農(nóng)商行發(fā)行規(guī)模均為20億元，海南銀行發(fā)行規(guī)模為10億元。
可以看出，目前小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行主體以城商行為主。對此，中國文化管理協(xié)會鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會副秘書長袁帥對《證券日報》記者分析表示，城商行是國內(nèi)銀行業(yè)的重要組成機(jī)構(gòu)，其定位是為地方經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。城商行往往與地方政府和企業(yè)有著密切的關(guān)系，在獲取信息方面具有地緣優(yōu)勢和時效優(yōu)勢，對當(dāng)?shù)乜蛻舻馁Y信狀況、經(jīng)營效果掌握得更詳盡準(zhǔn)確。小微企業(yè)與地方經(jīng)濟(jì)緊密相連，在風(fēng)險可控下，可以更加有效地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險覆蓋，從而提升盈效，這也是為什么發(fā)行小微金融債的主體機(jī)構(gòu)中城商行較多。
對于未來的發(fā)展趨勢，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ綄Α蹲C券日報》記者表示，小微金融債仍然有吸引力，短期內(nèi)有兩個因素影響商業(yè)銀行發(fā)行小微金融債的熱情。其一，小微企業(yè)貸款投放計劃是發(fā)行小微企業(yè)金融債的基礎(chǔ)，當(dāng)前市場情況下，監(jiān)管多次釋放信號加大銀行小微金融債發(fā)行力度，各銀行將逐步增強(qiáng)對小微企業(yè)的金融支持。其二，前期降準(zhǔn)之后，商業(yè)銀行可用于小微企業(yè)貸款的資金增加，同時，央行提供的支小再貸款、普惠小微貸款支持工具更具成本優(yōu)勢。（以上來源：證券日報網(wǎng)? 記者 張志偉 見習(xí)記者 余俊毅 新社匯·全媒體矩陣轉(zhuǎn)載發(fā)布）
圖片來源:互聯(lián)網(wǎng)
中國文化管理協(xié)會鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會副秘書長袁帥表示，保障中小企業(yè)的活力和發(fā)展，就是保障市場經(jīng)濟(jì)的活力，更加是保障民生穩(wěn)定的重要舉措。中小企業(yè)是推動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)建市場經(jīng)濟(jì)的主要參與力量，更加是保障社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。由于中小企業(yè)自身的市場的競爭中資源不足，資金鏈弱小，經(jīng)營壓力大，抗風(fēng)險力弱，人才和核心競爭力匱乏等等綜合因素導(dǎo)致，中小企業(yè)在面對大環(huán)境經(jīng)濟(jì)形式挑戰(zhàn)下，生存的舉步維艱局面，特別是近些年，國際經(jīng)濟(jì)競爭局勢下，最近有很多中小企業(yè)主深切感受到，目前中小企業(yè)的生存空間正在被明顯擠壓，加之國內(nèi)疫情的反復(fù)影響下，更加是雪上加霜，倒閉的中小企業(yè)日益增多。
加大小微企業(yè)金融支持力度，已普遍納入了銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，而發(fā)行小微金融債則成為重要的融資手段，能夠?qū)崿F(xiàn)負(fù)債多元化和降低存款依賴度，有利于拓寬資金來源，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠小微企業(yè)發(fā)展，可以增強(qiáng)商業(yè)銀行負(fù)債能力，緩解資金來源匯合吸儲困難。
城商行是中國銀行業(yè)的重要組成和特殊群體，其定位是為地方經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。城商行作為一個相對特殊的群體，其體現(xiàn)出總體規(guī)模較小、發(fā)展依賴性強(qiáng)、相比大型商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行信用等級偏低，其補(bǔ)充資本的能力相對比較弱等特點(diǎn)，但是城商行，往往與地方政府和企業(yè)有著密切的關(guān)系，在獲取信息方面具有地緣優(yōu)勢和時效優(yōu)勢，對當(dāng)?shù)乜蛻舻馁Y信狀況、經(jīng)營效果掌握得更詳盡準(zhǔn)確。對于小微金融債的發(fā)行，是有利于銀行培養(yǎng)新增客戶群體，調(diào)整和優(yōu)化客戶服務(wù)結(jié)構(gòu)，開辟新增的利潤區(qū)空間，而商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款融資中擁有更大的定價權(quán)和相對靈活性，而小微企業(yè)與地方的城市經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，緊密相連，在風(fēng)險可控下，可以更加有效的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險覆蓋，從而提升盈效，這也是為什么發(fā)行小微金融債的主體機(jī)構(gòu)城商行較多。
發(fā)行金融債作為商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的重要手段，我個人覺得，特別是全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜環(huán)境和新冠疫情不穩(wěn)定的作用下，在雙循環(huán)發(fā)展的驅(qū)動下，保障小微企業(yè)活力發(fā)展，有效解決小微企業(yè)融資難是必須重點(diǎn)關(guān)注和保障的領(lǐng)域，因此，受商業(yè)銀行青睞的小微金融融資來源的方式手段，在未來的發(fā)展空間和潛力仍然是十分巨大的。
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