焦點|年內小微企業專項金融債發行規模1375億元
年內小微企業專項金融債發行規模1375億元 專家稱短期看發行熱情受兩因素影響
圖片來源:證券日報
近日，人民銀行印發《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，其中明確，加大小微企業金融債券、資本補充債發行力度，積極開展信貸資產證券化，拓寬多元化信貸資金來源渠道。
山東財經大學當代金融研究所所長陳華告訴《證券日報》記者，央行推動商業銀行構建敢貸、愿貸、能貸、會貸的長效機制正是為了降低小微企業融資成本，全力支持小微企業紓困發展。在此背景下，進一步做好銀行的資金保障和渠道建設尤為重要，而發行小微企業專項金融債不僅能為銀行提供成本相對較低、長期穩定的資金，也有助于提高商業銀行服務小微企業的能力和意愿。
《證券日報》記者根據Wind數據統計，截至5月29日，今年以來已有16家商業銀行發行17只小微企業專項金融債，合計發行規模達1375億元。
具體來看，年內已發行小微企業專項金融債的銀行包括12家城商行、3家股份行及1家農商行。其中，發行規模最大的是光大銀行，發行規模達400億元，北京銀行和浙商銀行發行規模均為200億元，渤海銀行、徽商銀行、江蘇銀行發行規模均為100億元。
由此可見，目前小微企業專項金融債的發行主體以城商行為主。對此，中國文化管理協會鄉村振興建設委員會副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示，城商行是國內銀行業的重要組成機構，其定位是為地方經濟提供金融服務，在獲取信息方面具有地緣優勢和時效優勢，對當地客戶的資信狀況、經營效果掌握得更詳盡準確。小微企業與地方經濟緊密相連，在風險可控下，可以更加有效地實現風險覆蓋，從而提升盈效。
對于未來的發展趨勢，中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平對《證券日報》記者表示，小微金融債仍然有吸引力，短期內有兩個因素影響商業銀行發行小微金融債的熱情。其一，小微企業貸款投放計劃是發行小微企業金融債的基礎，當前市場情況下，監管多次釋放信號加大銀行小微金融債發行力度，各銀行將逐步增強對小微企業的金融支持。其二，前期降準之后，商業銀行可用于小微企業貸款的資金增加，央行提供的支小再貸款、普惠小微貸款支持工具更具成本優勢。（以上來源：證券日報 記者 張志偉 見習記者 余俊毅 新社匯·全媒體矩陣轉載發布）
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中國文化管理協會鄉村振興建設委員會副秘書長袁帥表示，保障中小企業的活力和發展，就是保障市場經濟的活力，更加是保障民生穩定的重要舉措。中小企業是推動我國國民經濟發展，構建市場經濟的主要參與力量，更加是保障社會穩定的基礎力量。由于中小企業自身的市場的競爭中資源不足，資金鏈弱小，經營壓力大，抗風險力弱，人才和核心競爭力匱乏等等綜合因素導致，中小企業在面對大環境經濟形式挑戰下，生存的舉步維艱局面，特別是近些年，國際經濟競爭局勢下，最近有很多中小企業主深切感受到，目前中小企業的生存空間正在被明顯擠壓，加之國內疫情的反復影響下，更加是雪上加霜，倒閉的中小企業日益增多。
加大小微企業金融支持力度，已普遍納入了銀行的業務重點，而發行小微金融債則成為重要的融資手段，能夠實現負債多元化和降低存款依賴度，有利于拓寬資金來源，更好地支持實體經濟和普惠小微企業發展，可以增強商業銀行負債能力，緩解資金來源匯合吸儲困難。
城商行是中國銀行業的重要組成和特殊群體，其定位是為地方經濟提供金融服務。城商行作為一個相對特殊的群體，其體現出總體規模較小、發展依賴性強、相比大型商業銀行，城市商業銀行信用等級偏低，其補充資本的能力相對比較弱等特點，但是城商行，往往與地方政府和企業有著密切的關系，在獲取信息方面具有地緣優勢和時效優勢，對當地客戶的資信狀況、經營效果掌握得更詳盡準確。對于小微金融債的發行，是有利于銀行培養新增客戶群體，調整和優化客戶服務結構，開辟新增的利潤區空間，而商業銀行在小微企業貸款融資中擁有更大的定價權和相對靈活性，而小微企業與地方的城市經濟息息相關，緊密相連，在風險可控下，可以更加有效的實現風險覆蓋，從而提升盈效，這也是為什么發行小微金融債的主體機構城商行較多。
發行金融債作為商業銀行補充資本的重要手段，我個人覺得，特別是全球經濟復雜環境和新冠疫情不穩定的作用下，在雙循環發展的驅動下，保障小微企業活力發展，有效解決小微企業融資難是必須重點關注和保障的領域，因此，受商業銀行青睞的小微金融融資來源的方式手段，在未來的發展空間和潛力仍然是十分巨大的。
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