20.8億美元！中信、凱雷等拿下麥當(dāng)勞中國業(yè)務(wù)！
來源：品牌幾何（brand-vista）
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去年3月高調(diào)公開的麥當(dāng)勞在華找投資者這事兒，今天中午終于水落石出。
就在剛剛，全球最大的快餐連鎖公司麥當(dāng)勞宣布，已經(jīng)和中信股份（0267.HK）、中信資本、凱雷達(dá)成戰(zhàn)略合作和成立一家新公司，后者將成為麥當(dāng)勞未來20年在中國內(nèi)地和香港地區(qū)的“主特許經(jīng)營商”。
中信股份也午間在港交所掛出公告，表明已經(jīng)獲得了麥當(dāng)勞中港業(yè)務(wù)的控制權(quán)益。
麥當(dāng)勞在美國以外的最大特許經(jīng)營商
麥當(dāng)勞全球仍持股20%
根據(jù)今天披露的數(shù)據(jù)，新公司將以最高20.8億美元的總對價(jià)收購麥當(dāng)勞在中國內(nèi)地和香港的業(yè)務(wù)。收購對價(jià)將部分以現(xiàn)金方式及部分向麥當(dāng)勞發(fā)行新公司之新股的方式結(jié)算。
交易完成后，中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權(quán)，凱雷和麥當(dāng)勞分別持有28%和20%的股權(quán)。根據(jù)中信的公告，買方是通過組建一家名為Grand Foods Investment Holdings Limited的公司來實(shí)現(xiàn)收購的。
這不但意味著交易完成后，麥當(dāng)勞在中國內(nèi)地和香港地區(qū)現(xiàn)時(shí)超過1750家直營餐廳將轉(zhuǎn)為特許經(jīng)營（注：麥當(dāng)勞在內(nèi)地餐廳總數(shù)約2400家），也意味著上述各方共同成立的新公司將一舉成為麥當(dāng)勞在美國以外的最大特許經(jīng)營商，而這同時(shí)也可能幫助麥當(dāng)勞降低其整體營運(yùn)成本和保存資本。
此外，麥當(dāng)勞今天否認(rèn)有外界揣測此舉是“退出中國市場”的說法，中國市場是全球的增長引擎，麥當(dāng)勞中國業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健增長。
“今天所宣布的決定建立于我們對再特許經(jīng)營的承諾，并將加速本地所有權(quán)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更迅速的決策、更快速的學(xué)習(xí)和更強(qiáng)有力的餐廳增長。”該公司稱，麥當(dāng)勞全球?qū)钟行潞腺Y公司20%的股份，“充分表明麥當(dāng)勞看好中國市場的發(fā)展前景，并希望深入?yún)⑴c到未來發(fā)展中”。
麥當(dāng)勞在全球擁有約3.6萬家餐廳。它曾在2015年5月宣布，將在明年年底之前把4000家餐廳轉(zhuǎn)為特許經(jīng)營餐廳，而其長期目標(biāo)是95％的餐廳都是特許經(jīng)營餐廳。
目前，麥當(dāng)勞在中國擁有十二萬余名員工。該公司今天在一份通報(bào)中稱，其每年為超過10億人次的顧客提供服務(wù)，是中國內(nèi)地排名第二、香港地區(qū)排名首位的快餐連鎖店。
中信資本董事長任新公司主席
麥當(dāng)勞現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)保持不變
麥當(dāng)勞的通報(bào)還表示，在本次交易完成后，新公司的董事會成員將分別來自中信股份、中信資本、凱雷和麥當(dāng)勞，同時(shí)強(qiáng)調(diào)“麥當(dāng)勞現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)會保持不變”。
根據(jù)安排，中信資本董事長、首席執(zhí)行官張懿宸（下圖）將出任新公司的董事會主席，凱雷投資集團(tuán)董事總經(jīng)理、亞洲并購團(tuán)隊(duì)聯(lián)席主管楊向東將成為副主席。該交易仍有待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批，預(yù)計(jì)將于今年年中完成。
中信、凱雷為什么會出手？
對于外界來說，可能比較感興趣的是，為什么中信、凱雷有意成為麥當(dāng)勞長達(dá)20年的特經(jīng)營商呢？
對此，中信股份董事長常振明表示，中信擁有“獨(dú)特的平臺和豐富的資源”，有信心進(jìn)一步挖掘麥當(dāng)勞的全方位價(jià)值。
“我們將與合作方一起秉承麥當(dāng)勞一貫的高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求，繼續(xù)為消費(fèi)者提供高質(zhì)量的食品和服務(wù)。”他在一份通報(bào)中說，“更重要的是，此次合作是中信布局消費(fèi)領(lǐng)域的一個(gè)良好機(jī)遇。麥當(dāng)勞龐大的網(wǎng)絡(luò)和消費(fèi)群體是不可多得的資源，將有助于中信業(yè)務(wù)的未來發(fā)展。”
翻看中信股份2016年半年報(bào)，常振明稱隨著中產(chǎn)崛起，要“把握消費(fèi)經(jīng)濟(jì)帶來的機(jī)遇”，并提及中信旗下的大昌行收購利豐的消費(fèi)品和醫(yī)療保健產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
今天，麥當(dāng)勞的通報(bào)也指出，對于美國資產(chǎn)管理公司凱雷而言，此次投資使其有機(jī)會“與一個(gè)在中國擁有巨大市場份額和增長潛力的全球知名品牌合作”。
據(jù)介紹，此次股本投資將來自凱雷亞洲基金IV。凱雷官網(wǎng)資料則顯示，基金IV自2008年設(shè)立后曾經(jīng)投過數(shù)個(gè)消費(fèi)與零售企業(yè)，包括了天喔。
“這是凱雷在中國最重大的投資之一，它展現(xiàn)了我們對中國的消費(fèi)前景充滿信心。”今天的通報(bào)引述凱雷的楊向東說。而中信資本的張懿宸則說，將和現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)以及包括北京首都農(nóng)業(yè)集團(tuán)等眾多合作方緊密合作，拓展業(yè)務(wù)。
公開報(bào)道顯示，首農(nóng)集團(tuán)也曾經(jīng)被傳參與競購麥當(dāng)勞在華特許經(jīng)營權(quán)。目前，首農(nóng)集團(tuán)旗下的三元股份擁有北京三元麥當(dāng)勞50%的股份，并間接擁有廣東三元麥當(dāng)勞25%的股份。據(jù)小食代了解到，這部分的合作關(guān)系不會因?yàn)楸敬谓灰鬃兓?/p>
能否改善中國業(yè)務(wù)？
勾勒今后內(nèi)地發(fā)展思路
今天，麥當(dāng)勞首席執(zhí)行官史蒂夫·伊斯特布魯克（Steve Easterbrook）也透過通報(bào)說，中國內(nèi)地及香港地區(qū)市場蘊(yùn)藏著“巨大商機(jī)”，他贊揚(yáng)中信和凱雷業(yè)績出色，對中國市場“有著全面了解”，將能實(shí)現(xiàn)麥當(dāng)勞在華業(yè)務(wù)的快速增長。
翻看他的推特，可以發(fā)現(xiàn)在去年3月31日就曾經(jīng)發(fā)出一個(gè)帖子，稱在前一天于北京和中國商務(wù)部“分享釋放麥當(dāng)勞亞洲和中國增長的計(jì)劃”。不久，麥當(dāng)勞就對外宣布了要找要為中國市場找戰(zhàn)略投資者的想法。
值得注意的是，麥當(dāng)勞也在今天勾勒了尋覓到中國戰(zhàn)略投資者后的發(fā)展思路，又預(yù)計(jì)在今年年中將宣布2022年發(fā)展愿景和第一個(gè)五年計(jì)劃。
“各方將充分利用自身的資源和優(yōu)勢，進(jìn)一步發(fā)展麥當(dāng)勞的業(yè)務(wù)。”麥當(dāng)勞今天表示，這包括開設(shè)新餐廳（特別在三、四線城市）、提升現(xiàn)有餐廳的銷售額，以及在菜單創(chuàng)新、便捷服務(wù)、數(shù)字化零售、外賣等方面進(jìn)行拓展提升。
麥當(dāng)勞又預(yù)計(jì)，未來五年將在中國內(nèi)地和香港開設(shè)1500多家新餐廳。平均下來，每年新開餐廳需要達(dá)到300家，高于麥當(dāng)勞去年“單干”時(shí)許諾的250家的水平。
該公司還表示，中信和凱雷擁有廣泛的地產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，包括中信地產(chǎn)、萬科、華潤置地、中海發(fā)展等，為快速開店提供強(qiáng)大后盾。此外，它又稱中信和凱雷有數(shù)字化戰(zhàn)略的合作網(wǎng)絡(luò)，包括數(shù)字化、供應(yīng)鏈和大數(shù)據(jù)的重要資源。
從全球范圍來看，麥當(dāng)勞的發(fā)展領(lǐng)先肯德基，但這一力量對比在中國市場發(fā)生了倒掛。麥當(dāng)勞在中國內(nèi)地的店鋪數(shù)量總共才2400家，不足百勝中國的三分之一。兩家在中國市場每年消耗約10億只雞，肯德基6.4億只，麥當(dāng)勞3.6億只。
而去年，百勝餐飲集團(tuán)宣布拆分百勝中國成為一家獨(dú)立公司。不過和麥當(dāng)勞不同的是，百勝宣布引入的春華資本及螞蟻金服共計(jì)僅占有5%左右的百勝中國股份，而百勝中國成為了百勝的特許經(jīng)營商。
此次出售主特許經(jīng)營權(quán)，能否為麥當(dāng)勞在中國的經(jīng)營，帶來轉(zhuǎn)機(jī)，百勝與麥當(dāng)勞的資本之戰(zhàn)，究竟哪種更契合市場的口味，值得關(guān)注。
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