2023年消費(fèi)行業(yè)：碉樓玉砌仍還在，朱顏未曾改！

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舉報(bào) 2023-04-04

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2023年是中國(guó)消費(fèi)行業(yè)的復(fù)蘇之年。

疫情放開后，受走親訪友、家宴等因素催化，2023年春節(jié)期間我國(guó)餐飲需求回暖明顯，餐飲企業(yè)店均營(yíng)收已恢復(fù)至2019年疫情前水平，餐飲企業(yè)迎來(lái)開門紅。

春節(jié)后，餐飲店人流環(huán)比有所回落，但與2022年2月同期相比，餐飲企業(yè)店均營(yíng)收月同比增長(zhǎng)16.6%，餐飲業(yè)延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-2月我國(guó)餐飲同比增長(zhǎng)9.2%，增速明顯快于社零同期增速，帶動(dòng)消費(fèi)回暖向好。

東莞證券認(rèn)為，隨著疫情全面放開，餐飲、酒吧、夜場(chǎng)等消費(fèi)場(chǎng)景陸續(xù)恢復(fù)，對(duì)啤酒、調(diào)味品、預(yù)制菜、速凍等產(chǎn)品需求起到提振，預(yù)計(jì)后續(xù)大眾品需求有望持續(xù)復(fù)蘇。除此之外，餐飲以及與餐飲相關(guān)的調(diào)味品行業(yè)也將受益。

進(jìn)入2023年以來(lái)，消費(fèi)行業(yè)可謂是“忽如一夜春風(fēng)來(lái)，千樹萬(wàn)樹梨花開”。

一、餐飲需求穩(wěn)步復(fù)蘇

2022年我國(guó)消費(fèi)表現(xiàn)疲軟，餐飲受損更為嚴(yán)重。受疫情擾動(dòng)，2022年我國(guó)消費(fèi)整體表現(xiàn)偏弱。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年我國(guó)社零總額為43.97萬(wàn)億元，同比下降0.25%。其中，批發(fā)零售貿(mào)易額為39.58萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.50%；餐飲零售額為4.39萬(wàn)億元，同比下降6.30%，餐飲受損更為嚴(yán)重。

2023年1-2月我國(guó)社零數(shù)據(jù)回暖。在疫情全面放開、促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力等因素催化下，今年以來(lái)我國(guó)消費(fèi)穩(wěn)步復(fù)蘇。2023年1-2月份，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額77067億元，同比增長(zhǎng)3.5%，結(jié)束了自2022年10月以來(lái)連續(xù)三個(gè)月下降的態(tài)勢(shì)。

其中餐飲需求穩(wěn)步復(fù)蘇。情放開后，受走親訪友、宴席等因素催化，2023年春節(jié)期間我國(guó)餐飲需求回暖明顯，餐飲企業(yè)店均營(yíng)收已恢復(fù)至2019年疫情前水平，餐飲企業(yè)迎來(lái)開門紅。根據(jù)嘩啦啦數(shù)據(jù)，2023年春節(jié)期間我國(guó)餐飲企業(yè)店均營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)19%，2019-2023年的年均復(fù)合增速為16.7%。

而2月中國(guó)餐飲繼續(xù)保持了增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。與2022年2月同期相比，我國(guó)餐飲企業(yè)店均營(yíng)收月同比增長(zhǎng)16.6%，餐飲業(yè)延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-2月我國(guó)餐飲同比增長(zhǎng)9.2%，增速明顯快于社零同期增速，帶動(dòng)消費(fèi)回暖向好。

隨著政府工作報(bào)告以及兩會(huì)期間將恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，我國(guó)餐飲消費(fèi)有望穩(wěn)步復(fù)蘇。

二、啤酒等酒類消費(fèi)緩慢復(fù)蘇

我國(guó)啤酒產(chǎn)量在2013年達(dá)到高點(diǎn)后呈下降態(tài)勢(shì)。2020年疫情發(fā)生后，我國(guó)啤酒消費(fèi)場(chǎng)景受沖擊嚴(yán)重，啤酒產(chǎn)量對(duì)應(yīng)下滑9.41%至3411萬(wàn)千升。

步入2022年，華東疫情突發(fā)，啤酒產(chǎn)量4月同比下降約18%。2022Q3受高溫天氣影響，疊加餐飲等渠道陸續(xù)恢復(fù)，啤酒迎來(lái)回補(bǔ)性消費(fèi)，帶動(dòng)啤酒產(chǎn)量同比增加。

但受疫情反復(fù)影響，22年10-11月我國(guó)啤酒單月產(chǎn)量再次受到?jīng)_擊。2023年防疫政策開后，餐飲等消費(fèi)場(chǎng)景陸續(xù)恢復(fù)，疊加二季度天氣逐步升溫，啤酒即將進(jìn)入消費(fèi)旺季，預(yù)計(jì)啤酒需求有望邊際回暖。

之所以說(shuō)是有望邊際回暖，原因在于啤酒并非高彈性產(chǎn)業(yè)，這點(diǎn)已從海外得到印證。

具體情況來(lái)看，美國(guó)于2021年3月放松疫情管控，啤酒銷量2021年同比實(shí)現(xiàn)2%的增長(zhǎng)。英國(guó)于2021年2月發(fā)布解封路線圖，受酒吧餐飲重新開放的影響，英國(guó)2021年啤酒銷量同比增長(zhǎng)13%左右；日本于2022年3月放開管控，2022年日本前四大啤酒公司銷量自2018年以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，因此我國(guó)啤酒短期內(nèi)只會(huì)是邊際回暖。

三、預(yù)制菜賽道繼續(xù)猛烈發(fā)展

預(yù)制菜是消費(fèi)行業(yè)中少數(shù)不受疫情負(fù)面影響的產(chǎn)業(yè)，數(shù)據(jù)顯示其2021年與2022年期間，市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)了16. 37%與21.32%。

這主要是由于疫情限制了餐飲場(chǎng)景，外賣促進(jìn)了預(yù)制菜走進(jìn)千家萬(wàn)戶。隨著電商平臺(tái)的興起，2015年以來(lái)我國(guó)外賣市場(chǎng)迅速發(fā)展，外賣市場(chǎng)規(guī)模與外賣消費(fèi)者用戶規(guī)模均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020年受疫情影響，我國(guó)外賣市場(chǎng)規(guī)模增速放緩。

2021年隨著疫情趨于常態(tài)化，我國(guó)外賣市場(chǎng)規(guī)模與外賣消費(fèi)者用戶規(guī)模分別為8117億元與54416萬(wàn)人，同比分別增長(zhǎng)22.13%與29.92%。

由于外賣具有時(shí)效性的特點(diǎn)，外賣數(shù)量增加對(duì)餐飲企業(yè)的出菜速度有了更高的要求，而預(yù)制菜可以節(jié)省餐飲企業(yè)的出菜時(shí)間，提高外賣配送效率，因此在外賣快節(jié)奏的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)餐飲企業(yè)對(duì)預(yù)制菜的需求迅速增加。

而今即便是疫情已經(jīng)結(jié)束，但外賣已經(jīng)成為了消費(fèi)者的一種消費(fèi)方式，而提升外賣效率的預(yù)制菜也還將繼續(xù)增長(zhǎng)。

值得注意的是，預(yù)制菜的發(fā)展還出現(xiàn)了更多政策紅利。2023年2月13日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》?！兑庖姟诽岢鎏嵘齼舨?、中央廚房等產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化水平，培育發(fā)展預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)。中央一號(hào)文件中首次提到預(yù)制菜相關(guān)內(nèi)容，標(biāo)志著預(yù)制菜已成為我國(guó)鄉(xiāng)村振興的重要戰(zhàn)略發(fā)展方向。

此外，多地亦紛紛出臺(tái)相關(guān)激勵(lì)政策，促進(jìn)預(yù)制菜行業(yè)良性健康發(fā)展。為調(diào)動(dòng)預(yù)制菜企業(yè)積極性，推動(dòng)預(yù)制菜行業(yè)良性健康發(fā)展，廣東、山東、四川、浙江等地發(fā)布了預(yù)制菜激勵(lì)政策，對(duì)預(yù)制菜研發(fā)平臺(tái)建設(shè)、監(jiān)管體系構(gòu)建、補(bǔ)助等提出了相關(guān)規(guī)定。在出臺(tái)政策的同時(shí)，廣東等地還推出了預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟與預(yù)制菜研究院，推動(dòng)預(yù)制菜市場(chǎng)的發(fā)展。

因此，預(yù)制菜在未來(lái)還將猛烈的發(fā)展。

四、烘焙產(chǎn)業(yè)迎來(lái)初春

疫情讓烘焙產(chǎn)業(yè)損失嚴(yán)重，甚至連曾經(jīng)資本市場(chǎng)的寵兒虎頭局都出現(xiàn)了大面積的關(guān)店，由此可見疫情對(duì)烘焙產(chǎn)業(yè)的影響有多大。

而東莞證券認(rèn)為，疫情放開后，烘焙店、餐飲等消費(fèi)場(chǎng)景陸續(xù)恢復(fù)，我國(guó)冷凍烘焙食品需求有望回暖。此外，烘焙連鎖化、“烘焙+”消費(fèi)場(chǎng)景興起等因素，亦將推動(dòng)我國(guó)冷凍烘焙食品需求增加。

在連鎖餐飲大趨勢(shì)背景下，我國(guó)烘焙門店的連鎖進(jìn)程亦逐步顯現(xiàn)。根據(jù)《2020年中國(guó)烘焙門店市場(chǎng)報(bào)告》，2019年我國(guó)烘焙門店小型、中型與大型連鎖企業(yè)品牌與旗下門店數(shù)量均出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，其中，大型烘焙連鎖門店增速最快。

對(duì)于連鎖化門店而言，一個(gè)主要特征在于每家連鎖店的烘焙食品具有標(biāo)準(zhǔn)化與統(tǒng)一化的特點(diǎn)，而冷凍烘焙企業(yè)可以按照標(biāo)準(zhǔn)化的程序向各個(gè)連鎖門店提供冷凍烘焙食品，一定程度上保證了各連鎖門店食品的一致性。在疫情全面放開的背景下，預(yù)計(jì)我國(guó)烘焙企業(yè)連鎖化的發(fā)展將帶動(dòng)烘焙食品需求提升。

為進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、滿足消費(fèi)者多元化需求，近幾年“烘焙+”消費(fèi)場(chǎng)景日漸興起，“烘焙+咖啡”、“烘焙+茶飲”組合在市場(chǎng)中廣受消費(fèi)者歡迎。由于冷凍烘焙食品具有方便、快捷、多樣等特點(diǎn)，在“烘焙+”消費(fèi)場(chǎng)景愈發(fā)受消費(fèi)者喜愛的背景下，疫情放開后烘焙門店或?qū)⒃黾訉?duì)冷凍烘焙食品的采購(gòu)需求，也能帶動(dòng)冷凍烘焙食品需求增加。

盡管疫情后消費(fèi)行業(yè)各板塊的恢復(fù)情況各不相同，但復(fù)蘇仍是消費(fèi)行業(yè)都能感受到的“溫度”，因此東莞證券3月給予了食品飲料行業(yè)“超配”評(píng)級(jí)，我們也相信2023年所有消費(fèi)行業(yè)都能迎來(lái)春天。

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